雙面浪人 wrote:
國泰有AT1資產上次...(恕刪)
16億是散戶專投買的。
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美國SVB矽谷銀行48小時離奇破產竟因智障CEO？
秒懂全球金融危機！聯準會狂升息將釀全球銀行倒閉風暴？
幫你回答問題是熱心,給個鼓勵吧
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townboyed wrote:
笨蛋!都不去看為何矽谷銀行會被瘋狂提領。原因就是矽谷銀行投資債券比例過高
......債券無法在短期內兌現
不是。
美國債券市場，特別是中央政府公債市場很發達，流動性高。
問題是：SVB 買了堆得太多的是「長期債」，
在市場利率昇息後，這些「長期債」價值跌幅太大。
然後還有些堆的是房貸衍生商品，屬性上本來就風險較高，
除先天的長期特性外、還分很多 Tier、以及對利率評價差距變化較敏感。
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要變現可以變現，但這東西因為實際價值已減損，
價值（能換回的錢）遠低於當時投入的價格。
歸類於 HTM, Hold To Maturity 的部份，還會低於帳面價值（之前未列評價損失者）。
都是短期中央政府債的話，必需要賣時變現不會有太大的問題，
（相對於 SVB 堆長期債的狀況）損失也不會太多。
不是長期債出現跌幅,而是美國聯準會升息速度太快,讓銀行無法兌換,所謂的債券是要保存一年以上才能贖回兌現的,而聯準會升息又是快且無預警，導致贖回只能以市值的6成或更低才會有人買。
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銀行要融斷就不是要破產阿~
[100分]
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美國聯邦給svb 減計國債就已經相當於票面贖回了;只是改變成聯邦借款,債卷抵押
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