0626 程式交易的績效陷阱(下) Day(114)

股神巴菲特在2003年4月,以5億美元買進中國的中石油股票,抱到2007年10月時全數出清,總計獲利40億美元。

但可惜的是,老巴賣出股票後,中石油仍持續上漲了快50%,許多人嘲笑巴菲特老了,高點都抓不到。

但2008年9月份發生金融風暴後,全球股市爆跌,結果所有質疑的人嘴巴都閉的緊緊的。


2008年金融危機時,美國金融業慘不忍睹,

巴菲特把握危機入市的機會,在同年9月份買進高盛股票達50億美金。


當時他出手的價格大約在每股126美元,可是買進後的2個月,高盛股價硬聲下跌了50%,

散戶一聽到巴菲特賠錢,爽到笑出了眼淚。然而到了2009年10月高盛股價已上漲到192美元,

看不得人家賺錢的人,只好說他靠的是內線,靠他老爸有錢有勢才有今天。


也有質疑的聲浪說,低點入市對一般人無用,

因為我們跟巴菲特相比資本差距太大,逆著趨勢操作一定會被嘎到爆。


這話乍聽之下有點道理,但事實上我認為人人都能做得到,

這概念就在於「危機入市」及「分批買進」。


若你有100萬,你可以分成10等分,台股8000點以下,每跌5百點進場買10萬,

你可以買台灣50,或買些績優股,倒金字塔的作法更是穩健,

資本不大的人,買些零股也是可行的,說到底,這與有錢或沒錢無關,這一切都只跟人有關係。


巴菲特也是人,他也不是一出生就那麼有錢,

他當初起步時,還挨家挨戶去募集資金,當時他的鄰居還擺臉色給他看呢~

最後好不容易才募得第一桶金,只有區區的10萬美金。


因此我不認為巴菲特的一切只是偶然,光靠運氣,

自負的我們總是太容易看輕別人的成就,將這些「幸運」的人歸咎於天賦、父母、時機,

但事實上這些成功的人往往比任何人都來的努力,

只是我們總是不願意坦承地認輸,甚至是集體嘲笑他們,

也許這樣會讓自己感到快樂吧?

但我認為這永遠無助於改變平庸的現況,永遠。


我的期貨對帳單

(2011/12/22起開始交易至今)
總入金金額: 1,040,000元
目前帳戶權益: 1,157,200元
目前帳戶報酬(率):+117,200元(或+11.26%)
同期台股走勢 :6,968→7334
同期台股報酬(率) : +366點(或+5.25%)
6/20擦鞋童指標:-17
操作:今日6月多單於開盤全數轉倉至7月份(小台在8點45分、46分及47分陸續轉倉),
明天多單全數留倉。

警語:本文為個人操作想法,作者對內容不做任何交易盈虧之擔保~

Mr.紅火蟻 wrote:
目前帳戶報酬(率):+117,200元(或+11.26%)


還不錯呀~
在這麼難做的市場...

天天吃阿鈣 wrote:
還不錯呀~在這麼難做...(恕刪)


真是股神.
很佩服紅火蟻大大,很有自己的想法,又有能力將自己想法做成系統化工具,讚!

歡迎持續分享你的系統化操作心得,加油!
Hi 各位,我是紅火蟻的學長噬金蟻,先前說要跟大家分享一些程式交易的技巧

不過我大部份時間都在研究反擦鞋童系統,拖到現在才寫第一篇

希望對大家會有點幫助!

很多人認為程式交易最重要的是去學怎麼寫程式,語法、函式、變數...等等東西

我與別人的看法不同,我覺得程式交易最重要的是要學會看懂績效表

學會看懂績效表會幫你省下相當多研究程式交易的時間

你可以快速的刪去沒有用的程式,找出值得花時間去研究的系統

相信很多學習程式交易的人,大半時間都花在找尋值得參考的系統

就算是不想學程式交易,只想買系統來操作的人,也要學會看懂績效表

不然買了個績效表看似漂亮,卻問題重重的系統

白花買系統的錢不說,一旦放下去實際交易,賠的錢才叫驚人啊!

尤其是看出績效表中的陷阱跟問題更是其中的重要之處

為什麼呢?

當一個交易系統拿來,最先看到的一定是績效表,績效表有問題,可能性大概有兩種

第一種:

系統寫作者不了解設定所以導致績效表有問題,如果系統作者是這樣的程度

那交易系統程度也就可想而知了!

第二種:

系統寫作者故意利用這些問題讓績效表變得好看!

如果一修正這些問題,績效表就會變得很糟,那這系統也不太能用於實戰...


今天的教材是引用據火蟻說是 Trading 版程式交易最紅的 lovebeast 版友績效表

請各位看看這個績效表有什麼問題?

http://ppt.cc/5Hys

這張績效表中的問題大致上有兩個,其中一個問題在作者文章中就有提到

另外一個問題提示如下:

提示:注意 Max intraday drawdown(最大連續虧損) 與 Account size required(帳戶資金需求)這兩欄


解答將在下一篇公佈,網友可以留言或推文來說出問題或是提出正確的數字


我的期貨對帳單

(2011/12/22起開始交易至今)
總入金金額: 1,040,000元
目前帳戶權益: 1,124,850元
目前帳戶報酬(率):+84,850元(或+8.15%)
同期台股走勢 :6,968→7279
同期台股報酬(率) : +311點(或+4.46%)
6/21擦鞋童指標:-18
操作:今日沒動作,明天多單全數留倉。

警語:本文為個人操作想法,作者對內容不做任何交易盈虧之擔保~
實在挺複雜的,一大堆理論與實作,賺錢真辛苦。

期貨風險實在很大,一下正一下負,有沒有理論,

可以讓操作一路正下去阿???

之前看到有人定期定額操作基金,很有耐心的操作10幾年,

結果也是正正負負,花了10幾年也很不穩。

難道沒有長期穩定的報酬嘛?當然要打敗通膨才有意義。



Mr.紅火蟻 wrote:
Hi 各位,我是紅火...(恕刪)


今天的東西咧?
該不會Time is up.吧?

rickchiu wrote:
實在挺複雜的,一大堆理論與實作,賺錢真辛苦。...(恕刪)

樓主其實不是賭徒,是設計師
樓主其實最後要買賣的不是股票,是程式
RedfireE (Mr.紅火蟻)
踢爆! 程式交易的績效陷阱(中) Day(112)
Jun 22 2012 23:17

很高興還是有人認真的找出了績效表(http://ppt.cc/5Hys)的其中一個問題

→ pou:每筆期望值大概七點 mdd 跟 最小資金需求一樣 哈哈 06/21 21:20

→ pou:準備七萬多去做 剩下四萬就沒法下了 所以最小資金要準備15W UP 06/21 21:21


blog 這邊也有一位發現問題的網友

http://redfiree.pixnet.net/blog/post/31653358#comments

facebook 的粉絲團也有位網友回答

https://www.facebook.com/No.Wash.Shoes/posts/380534278670588


在此給他們鼓掌!在上百行推文中只有他們與眾不同的去認真找答案

至少他們有成功者的一個特質:Think different!

與眾不同未必成功,但成功者必定與眾不同!

回到正題,這一個問題的確在 Max intraday drawdown(最大連續虧損)跟 Account size required(帳戶資金需求)在這績效表中竟然是一樣的!

正常的 Account size required 應該是 Max intraday drawdown 加上保證金

在這張績效表中,系統作者沒設定保證金,這會有什麼影響呢?

首先,Account size required 這一個項目就代表了這系統需要多少資金去操作

如果你真的只拿 76,400 去操作這個系統,就算當沖保證金減半,只要遇到不到一半的 Max intraday drawdown

就會保證金不足直接爆倉出場了!而系統可能在接近 Max intraday drawdown 的地方又開始賺錢

最後的結果就是,系統賠錢的時候你都賠了,系統賺錢的時候你卻在場外乾瞪眼...

這狀況聽來搞笑,但是很多程式交易新手都因為看不懂績效表而犯過這樣的錯誤!

讓我們來試著計算看看正確的 Account size required 是多少?

一口大台目前保證金是 83,000,計算一下 Account size required 應該是

Account size required = 76,400(最大連續虧損)+83,000(保證金)

所以正確的 Account size required 應該是 159,400!

意思是這個系統操作一口大台應該至少要用 159,400 才是相對安全的

(當然不代表真實狀況是這樣,程式交易的陷阱還有很多,有空後續再討論)


接著,Account size required 的數字還會直接的去影響到一個績效表中的重要指標

就是 Return on account(帳戶投資報酬率)!

先來簡單了解一下 Return on account(ROA)是怎麼計算出來的

ROA = (Total Net Profit(淨獲利) / Account size required)*100 %

大部份程式交易教學文章或書籍,會把 Return on account 當作重要的系統選擇數據之一

很多專門靠銷售系統賺錢的業者就會針對 Return on account 去動手腳

最直接的辦法就是不要設定保證金,讓 Account size required 數字很小

由於 Account size required 是分母,分母很小,自然看起來 ROA 就會很高


如同前文例子中,未加保證金的狀況下 ROA 是 7509.69 %

看起來是一個可以讓人成為世界首富的報酬率(笑)

那加上保證金後的真實 ROA 會是怎樣呢?

ROA = (5,737,400(淨獲利) / 159,400)*100 %

結果真正的 ROA 應該是 3599.37 %,比腰斬還要再低的數字!

大家可能會覺得 3599.37 % 也蠻不錯的,以這樣的 ROA 要當世界首富也不是難事對吧?

不過前面一篇文章我是不是告訴各位,這張績效表有兩個問題,我們現在已經解答一個

那另一個問題呢?其實這個問題更大條!幾乎會影響整張績效表所有數據!

由於大家都沒有找到這個問題,所以我再給各位一點提示

提示:注意文章中(http://ppt.cc/5Hys)的交易成本!

解答一樣會在下一篇公佈,網友可以留言或推文來說出問題或是提出正確的數字!


噬金蟻

(2011/12/22起開始交易至今)
總入金金額: 1,040,000元
目前帳戶權益: 1,070,900元
目前帳戶報酬(率):+30,900元(或+2.97%)
同期台股走勢 :6,968→7222
同期台股報酬(率) : +254點(或+3.64%)
6/22擦鞋童指標:-14
操作:今日沒動作,下一交易日多單全數平倉。
警語:本文為個人操作想法,作者對內容不做任何交易盈虧

Mr.紅火蟻 wrote:
這話乍聽之下有點道理,但事實上我認為人人都能做得到,

這概念就在於「危機入市」及「分批買進」。...(恕刪)


基本上你只對了一半
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