該是時候進場卡位訊連 5203 這支股票了!

CAROLCHEN0317 · 2018-05-15T00:36:47+08:00

The Future is Here, YouCam Launches New “Beauty Advisor 1-on-1” Servicehttps://www.businesswire.com/news/home/20180514005425/en/這是我在 Mobile 01 發表的第一篇文章.很多資訊不方便公告, 低調, 低調, 再低調, 謙卑謙卑在謙卑!有人已經悄悄的進場了, 大股東富邦人壽南山人壽的籌碼已經慢慢轉移給特定人士了.我只能說這支股票買了就長抱, 別太短視近利, 明年中以後有機會過 183元, 後年股價過歷史天價 298元!留待日後驗證!

A-s

72分

471樓

A-s

個人積分：72分

文章編號：71469799

鄉下人家 wrote:
1.APP端訂閱制...(恕刪)

借鄉下大算出來的數據說一下看法，以下訂閱戶皆以年租式計算。

轉租賃前的手機app用戶數是13500人，人數穩定無太大波動，因為買斷制，每個月的人數皆為"新的購買者"，所以可視為全球"每月的需求量"為13500人。

改為價格較高的租賃制後，第一個月降為4500人，這些人是"對訊連有愛的鐵板首購族"，租賃的第一年，每月的人數皆為首購新用戶，這些人是很有機會隔年繼續續約的。意外的是隨著app價格調漲，目前每月首購族還是維持在4千多人且不減反微幅增加，表示訊連的app夠水準，而且容易用上癮。

但是第一年還是比較辛苦的，只有每月約4千多人的首購族，假設這每月4千多人明年都會續約，第二年起，去年首購族續約加上每月固定4千多人的新的首購族，第二年的app營收會是轉租賃第一年的兩倍，第三年是第一年的三倍，逐年遞增；依此假設條件與遞增法，訂閱人數約在第三年可回到買斷制的每月13500人，第四年超越之。

這只是理想試算，並不代表未來真實狀況，如未來果真接近此試算結果，訊連手機app事業所貢獻的營收也將不可等閒視之。

sunbeam7622

90分

472樓

sunbeam7622

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文章編號：71471709

A-s wrote:
借鄉下大算出來的數...(恕刪)

在軟體認同度高的情況下，租賃制對營收成長是非常好的，年訂閱制提供每個月營收，再加上每月，每季的訂閱營收加入。主要是買斷的客戶，常有3年，4年，甚至更久才購買，年訂閱制比直接買斷便宜，訂閱又提供更多優惠，可提升穩定的每月獲利。而app的下載，以玩美彩妝為例，更新時間是2星期，使公司產品能更貼近使用者體驗。
鄉大的想法非常多元，我個人只針對perfect corp經營大方向再加每季營收來判讀未來。在國外網站評價同類的第一名是perfect，第二是Modiface，第三是perfect365。Modiface員工只有70人多，perfect已經超過150人。Modiface最近剛發表指甲油的AR應用，但只是在IOS下的demo，連合作品牌都還沒有。
玩美彩妝的下載量破6.9億次。看一間是否值得投資公司，看大方向搭配獲利，不符預期就處理掉，如果一直着眼在小地方，太辛苦了。

鄉下人家

234分

473樓

鄉下人家

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文章編號：71472701

A-s wrote:
借鄉下大算出來的數...(恕刪)

未來訊連的create產線如果仍然是黏著性夠高，在PC與app的訂閱模式發效下，訂閱制營收可望如A-s大推估的時間點快速增加。

PS:下述不正確，我對powerdvd的功能有所誤解，還停留在光碟機時代，請參考下一樓s大所言。
.................................................................................................
不過有個阻礙整體成長的重大風險存在是來自光碟機的需求變數，訊連的影音播放軟體Powerdvd的營收仍占整體營收近4成(非法說會秀出的毛利佔比)，營收比重非常的高，只有在舊產品業績穩定前題之下，新產品與新商業模式才能帶動整體業績向上發展。

光碟機雖然還是有需求，訊連又是小池塘裡的大鯨魚，但愈來愈少人在用了，光碟機消失的趨勢應該不變，除了網路不發達的偏遠地區或對影音品質有點要求的人還再用之外，其他的人幾乎都用影音串流服務了，只希望光碟機消失速度慢一點，訊連非光碟機業務發展快一點，形成整體業績還是成長，光碟機實際的需求只能邊走邊看，邊釐清與驗證了。

sunbeam7622

90分

474樓

sunbeam7622

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文章編號：71472852

鄉下人家 wrote:
未來訊連的create...(恕刪)

鄉大可能對黃董事長的法說內容和我的解釋依然不了解...........那我的解釋都是多餘的。
B2C意思中，就涵蓋了自行購買和下載powerdvd來使用看影片....不一定要光碟機，現在很多都是網路下載影片，還是要影音播放器，powerdvd也可併youtube使用，是品牌能力的展現，只要是高畫質高音效的影音串流蠻多是用訊連，blu-Ray hdr就是，用平板也可下載訊連powerdvd。黃董有說過蘋果本身的影音做的不錯，訊連打不進。以前的微軟Vista系統一度有傳要取代powerdvd，但無疾而終。.....#$%^&不懂為何還活在光碟機時代....。原本綁定在PC，NB出貨的powerdvd，這市場已萎縮至水平線，黃董已清楚說過價格操控在OEM廠，所以大力發展B2C，就請自行研究，我不在針對此話題做回覆。坦白說，在蘋果ipad大賣後，如果訊連這家公司到現在還沒在powerdvd轉型到合理的經營模式，如同鄉大現在在煩惱的問題，那股票趕快賣掉比較實際，如果是我就立刻賣掉，因為這投資穩死的

鄉下人家

234分

475樓

鄉下人家

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文章編號：71473032

sunbeam7622 wrote:
鄉大可能對黃董事長...(恕刪)

訊連的營收模式可分B2B( OEM,ODM),B2C
我指的是營收結構可分光碟機(play )與非光碟機( create&work&AI)
其中Play部份也就是影音播放軟體powerdvd營收部份，這是來自B2B與B2C通路的加總，共佔了總營收近4成的比例。
S大說的我再了解一下，可能我還用舊的觀念看powerdvd.

鄉下人家

234分

476樓

鄉下人家

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文章編號：71473374

sunbeam7622 wrote:
鄉大可能對黃董事長...(恕刪)

抱歉!剛剛上網看了一下powerdvd的簡介
我的確太小看powerdvd的功能了，對它的印象還是停留在很久以前。
現在了解與釐清了，感謝s大!
這樣看來訊連持股比重又可以再增加了。

sunbeam7622

90分

477樓

sunbeam7622

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文章編號：71473471

鄉下人家 wrote:
訊連法的營收模式可...(恕刪)

我的思考邏輯是這樣，只要是大陸大力推動的太陽能，面板，一開始蓋廠前看面板價格跟公司的折舊來判定是否買股票，但現在很明顯產能開出來了，誰還敢買這類股票炸彈，股價在低也不買，但如果有OLED可大量生產，那可考慮，但台灣媒體常"爆"的是實驗室的量產，一堆慘戶衝進送死。
訊連最慘的那一段三年，我就沒買。
鄉大是很努力做功課的，在股市賺錢是很有機會

鄉下人家

234分

478樓

鄉下人家

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文章編號：71473876

sunbeam7622 wrote:
我的思考邏輯是這樣...(恕刪)

沒有生存利基點的股票我絕對不會去買
現在對訊連的全貌與未來看的更清楚一些了
在可接受風險下會繼續增加持股
投資是真槍實彈上場，不是在演習
而且是裡子比面子重要
當然要認真努力一點，愈了解公司愈好
剛看了一下目前訊連還有小賺10%左右
但這是在庫藏股保護之下，結果有點失真不準
希望過幾年能開跑車、住豪宅，這就要靠訊連賺大錢了!

鄉下人家

234分

479樓

鄉下人家

個人積分：234分

文章編號：71487224

之前屈臣氏門市也有採用。
Perfect未來若能繼續在合作的品牌線下實體店多設幾萬個類似秒妝魔鏡裝置，然後也是採租賃模式，這樣累積的業績也蠻可怕的。

http://news.tom.com/201812/4351917488.html

AVON雅芳攜手玩美彩妝，“秒妝魔鏡”革新美妝體驗
2018-12-24 18:14 TOM
（中國，上海）2018年12月24日 ——近日，來自紐約的美容護膚專家——AVON雅芳宣布與風靡全球的美妝APP玩美彩妝（YouCam Makeup）開啟合作，在全國十家6.0形象店推出融合人臉識別與增強現實（AI+AR）技術的“秒妝魔鏡”，為廣大愛美人士提供逾50種AVON彩妝系列產品的虛擬試妝服務，革新新零售時代下的美妝體驗。玩美彩妝APP也同步串聯起AVON天貓官方旗艦店，為新一代消費者無界聯通線上線下，精準打造時尚便利的全新美容體驗。

“隨著數字化技術的發展，消費者的美容需求早已超越傳統零售模式所能給予的，”AVON中國大陸及台灣地區總經理張旭明先生表示，“秉持'消費者在哪裡，AVON就在那裡'的品牌初心，AVON將攜手玩美彩妝，基於'美容專賣店+電商+化妝品專營店/商超'的全渠道佈局，持續推動新零售時代下消費場景與體驗的變革。”

依托母公司訊連科技的技術優勢，玩美彩妝為AVON打造的這一“秒妝魔鏡”採用前沿的面部識別技術，實時捕捉面部100個點位，使妝容緊跟面部移動，並利用增強現實技術讓用戶看到產品在臉上的真實質感，為後續購買提供可信參考。

前來AVON6.0形象店體驗的顧客，在“秒妝魔鏡”前嘗試心儀妝容後，輕觸屏幕即可看到所使用的全部產品，在豐富消費者體驗的同時，也大大簡化了從挑選、試妝到購買的環節。“秒妝魔鏡”更有社交屬性加持，消費者可以通過微信掃碼下載前後對比照，在社交媒體上分享美出全新高度的虛擬試妝成果。

鄉下人家

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480樓

鄉下人家

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文章編號：71498211

鄉下人家 wrote:
訊連的營收模式可分B2B...(恕刪)

統計了Powerdvd近年的業績報表，年衰退幅度約落在1~20%,今年至Q3為止年衰退約10.75%有趨緩一些，這是以台幣計價，若是以美金計算衰退幅度會再大一些，所以powerdvd需求降低的態勢仍然不變，但未見大幅度衰退，接下來訊連業績要成長必須從其它地方補回powerdvd的業績流失部份。5G上場後，預期影音串流的品質與速度變得更好了，此外!近來還有更多的影音內容提供業者也準備加入市場，這些狀況是否又會如2017年一樣再次大幅度的拉低powerdvd的銷售額這值得我們持續觀察。不管如何，powerdvd一定要撐住!

年度營業額 (註) 營收佔比年成長
...................................................
2015 821,900.0 41.6% -18.76%
2016 812,401.0 42.8% -1.15%
2017 645,179.0 37.9% -20.58%(4G普級化&影音串流高度成長)
2018 437,540.0 37.5% -10.75% (Q1至Q3)
註: (千NT)