2069 運錩 ~ 心得分享

adan1689 · 2017-06-28T21:14:08+08:00

基本資料 : 運錩股本13.3億，2016年合併營收74.65億元，營業毛利率10.57%(台灣低毛利、中國廠較高 )，營業淨利3.78億元，稅後盈餘2.8億元，年增360.4% ，EPS為 2.36元。今年第一季經會計師核閱後財報，累計營收22億0967萬2000元，營業毛利2億5114萬，毛利率11.37% 營業淨利1億4122萬2000元，營益率6.39%，稅前盈餘1億202萬，本期淨利8458萬元，合併稅後盈餘8458萬元，年增率 773.21%，EPS0.66元 (屬於三率三升)。今日股東會通過配息1.65元，訂7/26為除息交易日，8/22發放，寧波舊廠之土地使用權，與當地政府洽談徵收事宜，實際成交金額，擬授權董事長以不低於人民幣3億元 (折合台幣13.5億以上，超過一個股本 ) 之價格與當地政府簽訂合約及相關後續事宜。中國寧波廠平時每月產量在5500至5700 公噸間 (約6.6萬噸/年)，但12月產銷量衝到6,000 噸以上，目前呈現產能滿載階段，公司將在今年10月增加兩條新產線，規畫年產能為11萬公噸，較目前產能增加1.5 倍。法人評估，運錩大陸廠去年(2016年)營收達到31億元，若不計台灣的經銷部分，運錩中國的毛利率也超過13％，未來新產線投產後，營收可能增加逾50％。個人中國廠估計明年(18年) 31*1.5= 約47億，毛利率13% = 6億 (不含台灣)，粗估EPS 至少 4 元以上(不含業外)PS.6/28 (三) 收盤價 26.35 ( 純屬個人心得分享，投資理財風險自負 )