金融股-長期投資交流園地

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29921樓

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文章編號：91644242

今天我投資 wrote:
從凱基的法說可以看到兩個數字:(1) 外幣投資資產：17748億(2) 未避險資產: 67%*51%=34%，17748*34%=6034億的資產沒有外匯避險。1角的匯損約是千分之三的損失，6034*0.3%=18.1億元。這與凱基法說的1角升值約有17億的損失比較接近，當然一部分的損失會放在其他損益，所以當期損益17億小於我粗算的23.871億也是合理。

如果年底台幣升到 29.00，以4/30的匯率 32.03 來算，
豈不是有600億左右的匯差？

問題是，去年2024，美元升值，一路從30.68 升到年底的32.81
怎麼沒見到壽險大賺四五百億？
如果是因為會計準則而不計算的話，
那跌回去時為什麼不能把那些拿出來抵？
那些數字是跑到哪裡去了？

我就是愛拍照

希望今年有機會再買回金融股。

2025-06-01 15:48

old_hsiao

跑到淨值去了啊，台幣升貶值不全反應在EPS，但是會反應在淨值。

2025-06-02 9:44

我就是愛拍照

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29922樓

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文章編號：91651671

有鑑於壽險匯損已是全面性現象，金管會在業者積極爭取下，決定伸出擾手，壽險6月編製半年報時，RBC（資本適足率）可採用匯率的半年期日均價計算，同時，壽險業外匯準備金也會放寬外提領限制。富邦人壽有望跟進國泰、南山兩家壽險，適用新版外匯準備金制度。

匯損利空露出曙光，富邦金股價大漲逾2.2%，成為2日金融股中漲勢最強個股。觀察內外資動向，外資法人連賣富邦金3天，並在29日擴大賣超1.2萬張；投信則已領先加碼兩天且各買超1萬多張。目前富邦金股價有季線反壓。

富邦金董事會已通過配發配發4.5元股利，包括現金4.25元、股票0.25元，現金殖利率在5%以上。

看來沒機會撿便宜了。

old_hsiao wrote:
跑到淨值去了啊，台幣升貶值不全反應在EPS，但是會反應在淨值。

有照財會準則運作的金控應該不會發生這種事。
你要先有EPS，淨值才會增加。
沒賺錢，公司淨值怎麼可能成長？

old_hsiao

國泰金2022年底淨值36.96，2023年底淨值48.64。2023年EPS才3.24。OK。

2025-06-02 21:18

我就是愛拍照

old_hsiao 謝謝說明受教了，不過那次應該是因為債券價格大崩盤，金管會給大家開綠燈以後的AOCI調整，我不知道去年匯率也有必要靠外匯準備金，調整得這麼厲害？真是太多坑了。天真的美國人看不太懂。

2025-06-03 1:14

今天我投資

841分

29923樓

今天我投資

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文章編號：91652044

我就是愛拍照 wrote:
看來沒機會撿...(恕刪)

財會原則就是PL、AC類的匯損(益)編到當期損益，OCI的編到其他權益，外匯準備金可拿來沖銷，舊制大概是6成，新制是100%。不夠沖銷，則會影響淨值。採用新制後，如果外準金多到可以應付台幣爆升，那以後就沒有匯損的問題，當然也沒有匯兌利益了，外準金水位愈高的壽險公司會選擇減少避險部位來節省成本。所有有大型壽險子公司的金控Y25Q1淨值皆低於Y24Q4，所以Y25Q1是股東權益通通縮水的。
壽險公司為何如此懼怕匯損？銀行為何不怕？原因是壽險公司將保戶的台幣計價保單轉換成外幣來投資外匯商品，匯損(益)要自行規避。銀行是拿存款戶的美元存款來投資美元商品，所以匯損(益)幾乎是存款戶自己的事，無干銀行。
壽險公司每年都會唉唉叫避險成本，問題是沒有人逼他們把台幣保單轉成外匯投資，政府其實非常保護這些壽險公司，畢竟倒了政府還得善後。

我就是愛拍照

HK_Sung 因為台灣壽險公司都有不少歷史共業，所以可能台灣金管會比較好說話吧。。。做金控股票真的要懂財務會計，對我這種沒正式上過課的，沒考過試，看過的東西很快就忘了，重覆踩坑的機會比較多一點。

2025-06-03 1:21

HK_Sung

我就是愛拍照我唸書的時候，金融資產分類適用IAS 39，比較簡單多落在OCI和AC，但IFRS 9改變了分類，許多跑到了PL，造成資產端損益很大的波動，所以用覆蓋法來遮掩，明年又是新制，有得瞧了！

2025-06-03 6:50

vul34622

21440分

29924樓

vul34622

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文章編號：91657136

中美晶片、稀土戰誰占上風？專家：美擺脫依賴需10年
11:422025/06/03 中時藍孝威、旺報、吳泓勳

據觀察者網報導，繼中國和美國上月就關稅問題達成共識後，兩國圍繞晶片和稀土的對峙愈演愈烈。在這場雙方誰都不想「先眨眼」的拉扯中，美國彭博社6月2日認為，中方似乎越來越佔據優勢。

報導稱，多年來，美國因其對半導體供應鏈的控制，被認為在爭奪技術主導地位的競爭中比中國更具優勢。儘管這屆川普政府在對華晶片限制上幾乎沒有放鬆的跡象，但隨著中國加強對關鍵礦產的管控，美方發現中方此舉會給美國的關鍵行業帶來痛苦，想要擺脫對中國稀土的依賴可能還需要數年時間。

「現階段，中國的影響力比美國的影響力更經久，」策緯諮詢公司（Trivium China）專注於供應鏈研究的副總監科里·庫姆斯（Cory Combs）表示，美國想要擺脫對中國稀土的依賴還需要十年時間，而中國企業已經開發出大多數美國晶片的有效替代品，「中國在這場對峙中正在取得進展」。

作為對美國4月初挑起關稅戰的反制，中國迅速對釤、釓、鋱、鏑、鑥、鈧、釔等7類中重稀土相關物項實施出口管制措施。之後，雙方在瑞士日內瓦就經貿問題達成一系列共識，中方同意採取必要措施，「暫停或取消自2025年4月2日起針對美國的非關稅反制措施」。

但近日，美國政府官員打著「中國違反日內瓦共識」的旗幟，指責中國沒有放寬對稀土的管制，以此為藉口拒絕降低關稅。這幾周，美國還推出了多項對華歧視性限制措施，比如發佈人工智能（AI）晶片出口管制指南、停止對華晶片設計軟件（EDA）銷售、宣佈撤銷中國留學生簽證等等。

報導稱，中方堅決拒絕美方的無理指責。6月2日，中國商務部新聞發言人表示，中美雙方發佈《中美日內瓦經貿會談聯合聲明》後，中方按照聯合聲明達成的共識，取消或暫停了針對美「對等關稅」採取的相關關稅和非關稅措施。美方的上述做法嚴重違背兩國元首1月17日通話共識，嚴重破壞日內瓦經貿會談既有共識，嚴重損害中方正當權益。

「我們敦促美方與中方相向而行，立即糾正有關錯誤做法，共同維護日內瓦經貿會談共識，推動中美經貿關係健康、穩定、可持續發展。如美方一意孤行，繼續損害中方利益，中方將繼續堅決採取有力措施，維護自身正當權益。」

儘管中國遵守承諾，取消或暫停了針對美國「對等關稅」採取的相關關稅和非關稅措施，但彭博社稱，稀土的流通速度還是不夠快，中國對稀土的管控已對一些美國公司造成了傷害，美國福特汽車公司5月因稀土短缺而暫時關閉了其位於芝加哥的一家工廠。

「出口管制已成為中國供應鏈戰的核心，」報導稱，全球近70％的稀土都由中國生產，這些金屬對製造戰鬥機、核反應堆控制棒等關鍵技術至關重要，在川普第一屆政府首次與中國進行貿易交鋒時，關鍵礦產就已被視為兩國的下一個戰場。2023年，在美國試圖限制中國獲取AI晶片後，中國對用於製造半導體的鎵和鍺實施了出口限制。

意識到中國在關鍵礦產的影響力後，美國也採取了一些措施試圖加強稀土供應鏈。美國國防部2024年在《國防工業戰略》中設定目標，到2027年開發一條完整的稀土供應鏈，以滿足所有國防需求。美國地緣政治風險諮詢公司Garnaut Global董事總經理莉莎·托賓（Liza Tobin）也指出，川普政府近期授權商務部加強和擴大出口管制的努力，也是對中國稀土管制的回應。

但彭博社認為，缺乏具有商業價值的自然儲備、接受過開採工藝培訓的工程師很少、能夠在行業微薄利潤下競爭的公司數量有限等原因，都對美國構建穩定稀土供應鏈的雄心造成了挑戰。

川普政府也希望借助外國資本來開發美國的稀土供應鏈，上月他中東之行期間，美國唯一的稀土生產商MP Materials與沙烏地阿拉伯最大的礦業公司簽署了開發稀土的有關協議。

報導稱，儘管美國還可以與中國以外最大的稀土生產商澳洲萊納斯稀土公司合作，巴西、南非、日本和越南的稀土產能也正在建設中，但他們都無法立即為美國企業提供解決方案。香港《南華早報》此前也分析指出，美國在重稀土分離提純技術上落後中國20年，就算美國試圖通過「礦產外交」等方式擺脫對華依賴，但短期內難以撼動中國地位。

「中國還有籌碼沒有用，」彭博社分析稱，迄今為止，中國的限制措施主要針對中重稀土，這些稀土主要集中在國防領域，但如果中國對釹和鐠等輕稀土元素也進行限制，這可能會對美國經濟造成更大的打擊，因為這些輕稀土在消費品中的應用更為廣泛。

中國現有的稀土限制已經給美國和一些國家的相關產業造成了影響。印度汽車製造商協會（SIAM）上周稱，該國汽車零部件製造商的稀土磁鐵庫存預計將在5月底耗盡，「預計從5月底或6月初開始，（印度）汽車行業的生產就將陷入停滯」。

彭博社稱，日本和韓國的電池、半導體製造商也極度依賴中國的稀土供應，如果中國切斷了這些美國盟友的稀土供應，美國企業可能會面臨更大的痛苦。

美國亞洲協會政策研究院中國分析中心研究員尼爾·托馬斯（Neil Thomas）表示，「中國對稀土的管控是對局勢進一步升級的警告，但如果美中局勢惡化，中國屆時可能會開始對美國國防供應鏈造成真正的打擊」。

...........
看來關稅有解不會惡化因為全球近70％的稀土都由中國生產牌在中國
台幣升值 30 看來有撐廠商調適後毛利跟著競爭力調價調整
金融永豐金看來投信換股應該出光了接手的外資不是吃素應會拉一波

devildavid51

有f大接永豐金[笑]好安心[笑]

2025-06-03 17:53

可愛的翔

f大對於etf調整動作反應真的很靈敏，一來一往成本也降了不少，真的厲害[拇指向上][拇指向上]

2025-06-04 12:49

環保貓

5325分

29925樓

環保貓

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文章編號：91657326

00878成分股調整生效！3進3出刪台泥、納萬海

今天我投資

f大強壓永豐金，帥！

2025-06-03 17:42

devildavid51

去年v大永豐金587張[笑]這次f大463張[笑]讚[拇指向上]

2025-06-03 17:55

winson hsieh

159分

29926樓

winson hsieh

個人積分：159分

文章編號：91658228

122萬投資人注意！00919換股刪6檔新增16檔　「這幾檔」入列
記者林汪靜/台北報導

2025-06-03 18:04:06
▲00919群益台灣精選高息ETF 3日換股。（圖╱取自pixabay ）
▲00919群益台灣精選高息ETF 3日換股。（圖╱取自pixabay ）
受122萬投資人青睞的00919群益台灣精選高息ETF 3日換股，此次刪除6檔股票，如聯發科、京城銀等，新增16檔股票，富邦金、國泰金、台灣虎航、陽明等入列，此外，00919將於6月17日除息，7月11日發放。

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根據台灣指數公司公布的00919成分股調整資料顯示，此次新增16檔分別為富邦金、國泰金、陽明、群光、可成、聚陽、大同、材料-KY、美律、義隆、順達、群電、長華、冠德、復盛應用、台灣虎航。

刪除6檔分別為聯發科、京城銀、洋基工程、國票金、海悅、寶雅。

…............
規模3000多億的00919刪除京城銀，持有張數超過十萬張，按照京城銀的成交量，不知要跌倒哪裡？？

vul34622

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vul34622

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文章編號：91659062

永豐金（2890），的確從基本面來看，它具備穩定配息、殖利率約5%、屬於金融股中配息穩定的標的。此次被00878剔除並非公司基本面惡化，而是指數調整規則與ESG評級變動導致。

以下是幾點供參考是否有「外資接手」機會及股價可能走勢：

✅ 1. 投信賣壓結束後，股價易出現反彈
   •   目前投信連29日賣超已逼近尾聲。
   •   若投信因被動調整持股結束，賣壓減輕後反而容易出現「技術性反彈」。

✅ 2. 外資是否會接？要看殖利率與美元走勢
   •   永豐金具備：
      •   穩定殖利率（>5%）
      •   台灣金融業為長期穩定獲利行業
   •   若外資看好台幣走穩或升值，以及台灣金控股息率具吸引力，則外資有機會在低檔「逢低承接」。

✅ 3. 技術面觀察：是否止穩、築底
   •   若股價形成「底底高」或「W型」底部，搭配成交量放大、外資轉買超，可視為轉強訊號。
   •   你可以留意以下技術面條件：
      •   股價是否站回5日與10日均線
      •   是否出現連2日紅K+放量
      •   KD指標是否黃金交叉向上

🔄 策略建議
   •   若你是「長期收息」為主，不一定要理會短期成分股剔除。
   •   若你擔心短期下跌風險，可考慮分批逢低加碼、或觀察反彈後是否轉弱再評估是否換股。

......................
ChatGPT 觀點

old_hsiao

4995分

29928樓

old_hsiao

個人積分：4995分

文章編號：91659645

vul34622 wrote:
永豐金（2890），...(恕刪)

為何要讓Ai綁走自己的思維判斷？

環保貓

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環保貓

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文章編號：91659657

winson hsieh wrote:
規模3000多億的00919刪除京城銀，持有張數超過十萬張，按照京城銀的成交量，不知要跌倒哪裡？？
2025-06-03 18:41 #29926

群益台灣精選高息（00919）今年4月公告調整指數編制規則，成分股檔數由30檔擴增至40檔，其所追蹤的「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃精選高息指數」完成成分股定期審核，公告納入16檔成分股，另有6檔刪除股，成分股變動於6月4日起生效。此次刪除股包含現有權重第4大的聯發科，根據群益投信官網00919持股權重數據顯示，聯發科接下來將面臨2萬6929張的賣壓。海悅尚有1萬5089張、京城銀有11萬1023張、國票金有35萬2718張、寶雅有1萬463張、洋基工程則還有1萬555張待清出。