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版上有其他3481的長期追蹤高手,等一下開出的樂透明牌應該會準很多吧?
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(以下是個人亂算的筆記,可信度低,小心有雷)
Q1 雖工作天數少了7天,產能利用率仍維持高檔 ,沒有歲修計畫,但 QoQ 出貨量和營收大幅下降,我猜Q1可能提列了大筆存貨準備,為下半年旺季預作備貨,這將造成Q1毛利率大幅下降,還有中低階產品跌價明顯,ASP下降,也將侵蝕毛利率.
不過,因costdown,折舊減輕,匯率,可讓毛利率改善 . 兩相扣抵,Q1毛利率應會低於Q4的16%,
若拿去年同期Q1相比, 今年Q1營收1002億,是有比去年896億,YoY大幅增加11.8%,
去年Q1毛利56億,毛利率6.28%.
若當時的時空背景能有1002億的營收的話,毛利可能77億,
換成今年的話 77 + 48億costdown利益 + 18億折舊減輕 + 15億匯率 - 產品跌價差異 34億 = 124億 , 今年Q1毛利率 可能是 12.4%.
124- 55億營業費用 - 6億利息 - 1億所得稅費用 = 62億 ,今年新股本是995.5億, EPS~0.62
所得稅若提列到5億的話,EPS可能只剩$0.57.
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wenchienl wrote:
個人估計Q1是面板淨...(恕刪)
大家都覺得面板產能過剩 面板廠就一定大虧倒閉...
我是不這樣認為...
要 "產能過剩" + "成本技術在後段班" 兩個條件都成立才會虧損倒閉...
DRAM 台廠就是成本技術都在後段班 , 一產能過剩 就大虧倒閉
產能過剩 最多就是虧損個 1~2 年 賠錢的生意沒人做,
產業就會慢慢趨於平衡 產品價格升 成本降 技術成本領先的廠就會開始賺錢...
雙虎的技術跟成本 看來跟 韓廠 大陸廠 , 就算是落後 也不會太多,
產能過剩 說實話 沒啥大不了 就大家都減產就好了...XD
以太陽能產業來說 產能據說超過需求非常多...
茂迪還不是活得好好的 股價還 40 幾!!!
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