ML-108 wrote:
+1 我也有一樣...(恕刪)
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老花仔 wrote:
一、其他損失高達5,158萬。
貢獻一點小小的心力
其他損失欄中的"其他" -41,825
其他的組成來自於公司無法歸類在明確項目之下的損失
今年Q3中最大的損失來自於閒置設備的資產減損,(還沒賣掉所以無法歸類於不動產及設備出售)
金額大約有接近一半的認列來自於閒置設備的資產減損
(使用中的設備適用年限攤提,沒有使用的設備且沒有賣出就先用這欄位做提早減損認列)
看過去101年以來,每年在這個"其他"都會認列1--4千萬不等的損失
每年的處分不動產及設備這一欄都會獲利 (似乎是真的有這回事)
還有"其他"組成項目的細項損失內容因發言人手上沒資料,所以也沒繼續追問
合不合理只能請各位大大自行判斷
損失是早晚要提列的,早點提列也算是好事
知道損失多少才會積極找對策讓損失降到最低
股價看的是未來,
從財報上只能看到公司對於管理費用有用心
業績有提升,毛利緩步增加等好消息
如果有大大對於興農的業務拓展或產品提供未來展望的看法
就在此就先說聲謝謝
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ML-108 wrote:
其他損失欄中的"其他" -41,825
其他的組成來自於公司無法歸類在明確項目之下的損失
今年Q3中最大的損失來自於閒置設備的資產減損,(還沒賣掉所以無法歸類於不動產及設備出售)
金額大約有接近一半的認列來自於閒置設備的資產減損
簡單說就是未上產線的設備折舊，如果能賣掉的話可能可以回沖
不過大概就是沒有用處的東西才會閒置，賣掉的可能性不大
這樣的話這數字其實是可調整的，公司可以決定要不要這一季提列
有點平衡EPS的味道
不管怎麼說，今年EPS已經到1.27(稀釋後)，4Q算0.4，今年也有1.6
推算起來現在PE才11倍多
明年配息推估最少也0.8(財報上有說想保留多點現金，可能配息率會降低)，目前現金殖利率4.5~5%左右
比定存好多了吧
我個人抱著這隻4年多了吧，收益比我同時期買的債券型基金好多了
這種牛皮股雖然很難飆漲(說真的我現在看不到他有衝到22的可能)
但是很適合當作長期持股(不過買的價格還是要夠低啦)
說說風險吧
南通廠已經建了3年，在阿六國要拿營運執照不容易，這是一個風險。
美元10月後獨強，這種狀況會讓新興市場有匯損，會影響獲利數字。
農藥會不會少用? 人類進入農業社會上萬年，直到除草劑出現，農業生產才能夠解放出勞動力
不用農藥，是要叫多少人回到農村除草
不會的，為了要都市化，農藥的使用量不會少的
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合併部門
營業收入
第一季 41.35億 成長率 (1.56%)
第二季 43.11億 成長率 4.35%
第三季 44.28億 成長率 10.01%
營業利益
第一季 2.43億 成長率 4.44%
第二季 2.27億 成長率 62.66%
第三季 2.43億 成長率 77.35%
營益率
第一季 5.87% 成長率 4.44%
第二季 5.26% 成長率 52.46%
第三季 5.19% 成長率 61.18%
植保部門
營業收入
第一季 24.02億 成長率 (7.20%)
第二季 26.71億 成長率 7.65%
第三季 26.88億 成長率 18.16%
營業利益
第一季 1.96億 成長率 (1.44%)
第二季 1.97億 成長率 51.85%
第三季 2.41億 成長率 118.18%
營益率
第一季 8.17% 成長率 6.24%
第二季 7.36% 成長率 40.19%
第三季 8.95% 成長率 84.92%
由以上資料，可以確定一件事，就是興農的本業非常地好，興農管理當局可能不希望興農股價被炒作，將第三季以營業外損失略加「窗飾」，以降低第三季的EPS。「窗飾」的作用，有的用在掩飾虧損，將損失遞延；有的用在掩飾獲利，將損失提早認列，這些純粹是會計作帳手法，美女裝醜，然粗服亂髮卻不掩國色，這是興農第三季財報的寫照。
106年第四季財務預測如下
假設基準：
毛利率：28.2%
管銷費用率：22%
營業利益率：6.2%
所得稅率：21%（1-稅前淨利/稅後淨利）
股本 4,050
營業收入 4,410(11、12月以同期成長率10%估算)
營業毛利 1,244
管理費用 970
營業利益 274
業外損益 20
稅前淨利 294
稅後淨利 232
每股獲利 0.57
106年前三季每股獲利是1.27，所以106年全年每股獲利預計是1.84。
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