【台股投資】國巨(2327)併購基美的獲利爆發起點！

傑股眼 · 2020-11-22T22:26:06+08:00

1. 標的：國巨 23272. 分類：多3. 分析/正文：一、技術面：11/3一根爆量長紅突破區間後，自此沒有收跌破377元，技術上的強勢不在話下，目前也來到了前波5~8月的套牢區，短線獲利了解賣壓是正常的短線交易者就是不跌破五日線為操作基準，這種外資投信同步作多的強勢股，等到拉回就真的走弱了我覺得這種漲勢主要也是靠籌碼，不然以412元的股價我覺得已經是超過心裡的合理價位了所以中長線交易會以跌回月線甚至是接近月線作為進場點較為安全，國巨是5G、車電主流下的受惠股，被動元件是越用越多，在月線前自然是一堆人等著接盤二、基本面：(1)各被動元件的市佔率提到被動元件的時候，一般人都會先想到國巨，但很多人不知道的是，其實被動元件中也是有分門別類的，國巨同時也是全球前三大的被動元件大廠首先，國巨在晶片電阻市場的市佔率位居第一，被動元件市佔第三、鉭質電容市佔第一、電感器市佔第一(2)主要產品營收佔比國巨的主要產品營收佔比前三大為，(1)無線及進階電子元件33% (2)被動元件32% (3)晶片電阻29%無線及進階電子元件不同於常規品，主要針對高單價及高毛利利基型產品，鎖定5G技術、車用電子、工業規格設備、雲端資料中心、網通及智慧型手機...等市場至於被動元件其實就是電子元件的分支，主動元件不在國巨主要產品範圍內就先不討論了，被動元件主要分為:電阻、電容、電感、整合元件快速科普一下，電阻的功能是調節電流及電壓，電容主要是儲存電能，電感則是過濾電流雜訊，防止電磁波干擾，並穩定電流整合元件就是以上三種元件交叉整合，形成各式擁有特殊功能的元件晶片電阻在電阻器中具有輕薄短小、穩定度高的優勢，多應用在NB、電源供應器、網通領域被動元件的內容蠻繁雜的，講完可能頭都暈了，就先解釋到這，有興趣的自己再科普一下(3)銷售渠道比重以及產品應用面比重國巨的銷售渠道比重:直接銷售佔24%、電子代工廠佔26%、分銷商佔50%這裡的數據大概知道就好，基本上就是電子產品相關的製造端會用到產業應用面比重:工業電子佔39%、電腦週邊佔27%、通訊電子佔20%、車用電子佔9%、消費性電子5%可以看出國巨的產品比重更為分散了，這也更證明了國巨想擺脫景氣循環標籤的決心，此外車用電子比重也會持續拉高，優化產品組合提升毛利(4)併購基美國巨最近一次較大型的併購就屬美國被動元件大廠基美的案子，國巨在MLCC基層陶瓷電容市場排行第三，收購基美後可直接進入鉭質電容市場成為市佔第一此後國巨得以直接跨入車用市場，加上一些5G、雲端設備、醫療、航太領域...等高階領域，此外基美大概有舊國巨八成的營收規模，預計在7月時也將併入國巨的財報所以第三季可以說是國巨營收獲利爆發的起點，國巨所在的消費性電子市場受景氣循環影響較深，藉著這次併購基美提升非消費性產品營收比重，降低營運的波動高階被動也有助於支撐國巨接下來的成長，鉭質電容在車用以及5G基地台的需求帶動下，第四季報價反倒是持續看漲(5)近期動態最近國巨發布擴建高雄廠的消息，想當然這次高雄廠的產能也是鎖定高階需求，不外乎是5G、資料中心及工業自動化，且不與中國同業的產能重複，由於新產能較沒有供過於求的疑慮，反而可以將現在僅80%的產能利用率提升至近100%，以目前國巨單月MLCC的產能約800億顆來看，待2022下半年高雄廠完工國巨的產能將達到1000億顆，相當於整體產能成長25%，揭開被動元件戰國時代的序幕(6)財報面109年第二季毛利率44.3%相較去年同期32.6%年增幅高達36%，主因是第二季持續受到疫情影響，復工後開工稼動率較低、人工成本上漲，加上客戶端同步復工

mylogging

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最近應該都會強勢站上均線大戶比重增加散戶減少是好現象

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soul06 wrote:
基本上收購基美跟普思(恕刪)

日前被動元件基本上有一波整併潮了
剩下的太陽誘電、村田全部都續創波段新高
未來應用上被動元件需求也是越來越多
只要有往高階應用方向走
產能在近年應該都沒有供過於求的疑慮
個人看法

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mylogging wrote:
最近應該都會強勢 (恕刪)

散戶應該都還在1300元跌下來的陰影中

lsd193anthon

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lsd193anthon wrote:

j大,我是11/2 358進場原本預計要放中.長線結果隔天狗屎運碰到外資+投信季底作帳開始拉(我知道差不多要涨但沒料到那麼快就涨),目前還是先放著我預計本月月收若突破2019/12 的437下一階就挑戰590.

大賺還是要靠波段,短線太累而且容易抓龜走鱉.

目前449若收盤不跌破2019/12 437看看我說的590會不會到.

希望12月底達成.

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傑股眼 wrote:
散戶應該都還在1300(恕刪)

今天是不是漲了？股價上漲看的是主力
不是散戶
散戶只有被割韭菜的命

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mylogging wrote:
今天是不是漲了？ (恕刪)

我在PTT的文章都被嘴前妻防線啊
看來大家都還活在過去的印象
以為老闆只會出貨
殊不知又吵了一波

mylogging

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17樓

mylogging

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==> 一般人都只看股價高低但不看股價強弱所以永遠只想越攤越貧
買股票要買會漲的去追下跌的本身就是一種奇怪的事情
年輕時的我也曾這麼天真那麼傻過
等到悟出這個道理對股市的起伏又是一番理解
國巨已經把競爭對手能併購的都併了
他控制產能利用率足以影響價格
早已非吳下阿蒙
不要再一直刺激他只會騙散戶
你做分析很認真讓我佩服