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當沖交易心得三之一
你賺錢是用來幹嘛？財務自由
萬一無法財務自由呢？
還是得安頓好自己的生活
做著不太討厭的工作
前提是
專注在自己想要做的事情上
不要在臨終前才後悔花太多時間在工作上.......
就如同交易紀律一樣
每個人都知道
但卻做不到
2011年的8月某一天週五
太貪圖那50口大台出場價位的堅持
居然決定留倉
想當然沒有好下場
當天晚上美國傳來利空
那周末及週日滿是不安
週一大早心中祈禱不要開太低
讓我有時間走人
果不然一開盤就重挫300點
還好我毫不猶豫馬上自我了斷
08:46時就已經砍倉完畢
才免除了追繳保證金的喪鐘響起
這是我不曉得第幾次的重大失血
為什麼記得這麼清楚
因為貪心及紀律不佳這兩個原因
讓我大半年從50萬變500萬的成果
幾分鐘就化為烏有
營業員打給我都不曉得要怎麼樣安慰我
我只說了句話：沒關係，錢再賺就有.....
其實後來轉戰海外期貨的幾年
也是有幾次因故留倉遇到損失的
但印象都沒這次來得深
因為當天最後幾分鐘其實我原本可以安全下莊
直接賺15萬走人
但就是前面幾次不小心留倉讓我有嚐到甜頭
那天才會臨時改變主意....
提到這件事
就是要告訴大家
操作這件事
執行力這件事很重要
包含了遵守紀律與進出場的邏輯判斷
有紀律可以讓你長保平安
遵照邏輯進出場可以讓你擁有財富
說句實話
在2011年那回成長10倍的過程
我還真想不起來發生了什麼事
就每天很固定的上班及盤後做點功課
這樣把錢從50做到500
這過程應該很無趣
不過神奇的是
就是這樣無趣及反覆做
才能把錢留下來
但毀掉的那一天我記得很清楚
在砍倉的那一分鐘居然心情平靜
砍完了反而鬆口氣
不用去補錢了......
你有多少次的貪心造成重大損失?
希望是沒有
因為沒有幾個人可以像我這樣
跌倒還可以再爬起來
屢敗屢戰
尤其是當你心血屢次化為烏有
你又要如何平復心情........
切記
保本是第一優先
錢的確是再賺就有
但你一旦沒了本錢
就算你再有雄才大略
也是巧婦難為無米之炊
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當沖交易心得三之二
通常在進行當沖交易一陣子後
都會進行一番的檢討
賺錢的人會想如何來保持戰果
賠錢的人會想如何來精進技巧
就是除了原來用的下單模式外
再找找有沒有其它方法
殘酷的是
原來績效就是正數的人
竭盡心力找到的新招
不是用得很不順手
要不就是沒有預期中來得好
而一直在正負之間徘徊的人
那就更慘了
一路滿江紅
不做更新還好
一換招式被修理的更慘，更沒信心了
那怎麼辦呢?
在從職場上退出走到專職投機者
當初撞牆之時，特別停下腳步
擬了近十種下單模式
逐一測試後，發現還是原來的好
調整一下心情就恢復上陣
當初在N連勝時
怎麼下怎麼順，連不小心下錯方向
都來還不及停損
居然可以在震盪滑價幾下就順勢獲利出場
反而是到後來連勝要破紀錄的壓力太大
沒事找事做想試用別招想延續紀錄
反而大敗虧輸提早結束連勝之旅
真的是自己用的最順手的最好
一直陷在無法獲利的泥沼中的人
真的不用急著用改變自己原來的下單方式
該想的是
是不是要先調整自己的心態
其實很多問題不是技不如人
而是在於交易時的心理素質
這在下一篇會講到
附記：
這幾年我總會看到兩句很神奇的廣告用語
某個收費不低的老師總愛講
"技術好，心態就好..."
另位教週選的老師
學費起跳價是五十萬台幣
宣傳的slogan就是
"我的方法不需心理素質，只要照做就好...."
各位覺得呢？....
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當沖交易心得三之三
從下單高手進化到真正的贏家
中間的差別就只有一堵若有似無的牆
那就是堅強的心理素質
這四個字用在當沖來講就是
該認賠的時候不囉嗦
該賺到的也絕不客氣
很多人下單後發現不對了
大概都會再看看
譬如說進場後沒幾秒就賠了近萬元
這下可慘了，七上八下不知如何是好
不是因為自己沒把握幾秒鐘後可以搏回來
是根本幾秒，大概幾分鐘還是幾小時都沒法賺回來
要不就是怎麽可能看錯了
明明就是超賣或超買了啊
指標就是這樣啊......
諸如此類放不下的理由
在那邊掙扎猶豫...
有沒有聽過什麼叫鱷魚法則?
越掙扎，被咬的愈緊
另一種就是下了單後
太好了，未實現收益一路增加
可是，偏偏到了頂又掉下來
看著讓人好心急
要不就是看到數字一直增加好讓人心動
一直在想要不要先落袋為安
有沒有聽過什麼叫處置效果?
上面兩種情形
只要是做當沖的人
無時無刻不在處在這種煎熬上
國外有不少金融心理研究上有這方面探討
我所看過的也只有說明有這些現象
至於要如何改善
在純心理學家方面
倒也沒有任何具體的建議
有的也只是很請楚的說明這現象罷了
有人說只要懂技術分析
就可以有效避免上面那些慘狀發生
是嗎?
你難道沒遇過心理上告訴你該停損了
或是明明知道賺夠了該出場了
可是你還是偏偏一直看著那波動
鍵盤或是滑鼠就是按不下去?
重點在這邊
心手不一啊
道理人人都懂
但就是只有少數人才做得到
當沖交易的績效高下差別
不在交易的技術
不在你預測的準確與否
百分百在你的心理素質
這關乎你能不能在交易的過程中
確實做好該做的事
若問我該怎麼辦?
我還真沒結論
因為每個人的風險承受度不同
對金錢、個人自尊、交易目標的價值觀也各不相同
這沒有一定的答案與作法
光是我自己
三年前和現在就不一樣
所以，這件事還真只能讓你自己去摸索及測試
曾和同事去求教於某些在擔任交易教練的專家
是有過幾種可以改變自己心理特質的自我訓練方法
也找到過幾本有實務交易經驗的心理學家的著作
總覺得
看了讀了是會心領神會沒錯
但是，狀況來了還是或動搖
怎麼辦？
嗯，獵物和獵人的差別就在這邊
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文章編號：72168374
當沖交易績效檢討方式一
簡單提供個人用來檢討當沖交易的四個面向
由於是透過經驗揣摩使用
或許在效度及廣度上不夠成熟
僅提供參考
1.市場價格波動率和績效的連動關係
2.交易之勝率高低檢討
3.交易結果的絕對值檢討
4.不同商品間避險效果之檢討
個人在進行當沖交易時
首重該商品市場之價格波動率(volatility)
次為該商品當日之成交量(volume)
這兩個成份若沒到達一定數值
我會立即更換交易商品
至於這兩個名詞之定義與計算方法為何
可自行查閱不再說明
當初轉戰海外期貨市場後
曾同時涉獵五六種商品
績效各有不同
但基於商品特性、資金管理與風險控制各不相同
對如何提昇績效難以著手
在營業員的建議與討論下
針對我所交易的商品
請資訊部門統計及歸納一些數值出來
居然可以發現一些從未發現的結果
以我的獨自交易的首年為例
若是交易商品每日的平均波動率在15%~35%間
表現最佳
若是超過35%以上
當天往往是虧損收場
而波動小於20%的話
績效也是大幅縮水
這種現象在不同商品間表現居然是蠻一致性的
可見我先前交易模式存在著下面問題：
1.對於當天市場價格的劇烈波動或是快市的掌握上很差。
2.對於小區間波動的交易上，進出場的速度還可以再加強。
這種方式是在先不改變交易模式的前提上
得以避開不擅操作及掌握的市場或時段
先求可以生存，再做其它改善
畢竟要改善交易模式沒那麽快速
還是先要保本才最實際
你在交易之餘做了什麼檢討？
能有效看出一些結果嗎？
而這結果能導引出改進的方法嗎？
下回待續
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當沖交易績效檢討方式二
這次的分享內容雖說是勝率的高低
但個人認為這一點都不重要
數值的高低並非檢討的重點
內容才是我們該注意的地方
交易結果就只有兩個
不是輸就是贏
還有一個平手其實也是算輸
因為你有承擔了風險
為何數字不重要而內容重要
因為這關係你的交易模式或是風格的執行準確度
當沖交易模式有好幾種
例如快進快出的極短線
或是看準才下手的短線
抑或是一天只做個一兩回的長線
這幾種其實進出的判斷邏輯都不太一樣
相對的準確度也是不同
快進快出講究的是趁虛而入
只要露出破綻就進場
要求的是速度而非準度
賺到了就離場
沒賺到更要快點離場
這種方式勝率自然不高
另一種的短線
不太講究速度
要求的是有六七成以上把握才進場
只要價格波動率不要太低
總是會有七八次以上的當沖機會
長期的勝率會比極短線要高上一些
那種一天相準最大波動發生才進場的模式
通常一天就那麼一回或是兩三回
做錯了通常比較沒機會再拉回來
當天就是賠掉停損金額
要求的勝率最高
低於70%以下就很容易虧損收場
所以要檢討勝率高低
應該是要看是否與你的交易模式相襯
拿一個90%勝率的要說比另一個45%的要好
我可不完全同意
要看的是內容而非絕對數值
以個人經驗而言
除了程式交易外
外資或是法人在評估一個策略的操作績效
大部份看的是投報率及風險係數為何
除非你的記錄中有很明顯或致命性的重大虧損
否則少有人問勝率多少
以我近兩年的操作風格而言
勝率不過就70%~75%左右
但已是極短線或短線進出的超高標準
這其實不太正常
這中間還有可以修正之處
因為這通常還意味著
不是有凹單現象
要不就是因為運氣好沒停損成功反而賺錢
先前曾被問過一個問題
就是有兩個操盤手
一個績效內容是勝率超高
幾乎每筆都賺錢
整年度下來賺了200萬
另一個是勝率不到50%
都是賠了好幾筆才有一筆大的補回來
整年下來也是賺了200萬
要是你
要選何人當你的基金操盤人?
我的答案是：我找那位勝率不高的人
可能問題不夠完整
第一位勝率很高，賺200萬
可見每筆盈利不太高，下單後一有盈利就出場
不是極短線高手要不就是新入行的菜鳥。
第二位勝率不高，也是賺200萬
可見每筆賠的也不多，可是一旦賺了可以賺很多
很有經驗的老手。
第一個人符合菜鳥的所有條件，第二個人的狀況比較符合當沖高手的交易型態
你的想法如何呢？
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文章編號：72168454
當沖交易績效檢討方式三
為便於說明就把正負符號去除取絕對值
我把盈虧結果做統計對照
重視的是兩者的相對大小
每天當沖交易的結果=小賺+小賠+大賺+大賠
而較理想的型態是=小賺+小賠+大賺
我前面所說的盈虧比三比一
也就是小賺+大賺之和三倍於小賠
這樣子操作的勝率無須要求很高
若不低於35%以上就是每天獲利
但要達到這標準
前提在於兩點
一是停損停的快，把小賠的金額壓低
並且絕對避免大賠
二是獲利要抱牢，把小賺抱到大賺
盡可能只要用小賺的部份即可抵銷小賠
但絕大多數人的交易之所以未能輕鬆自在
都是這兩點沒做好
我們都知道做交易沒有百分百順利
既然如此
換個角度想
若是你把那必然會賠的虧損當做是個費用
這是你一定會花的錢
那你是不是會比較爽快點？
你該計較的是這筆錢花費貴不貴
而不是捨不得
你都會去跟期貨商去計較手續費高低
為何這些停損的費用不去在意？
我每次看到自己的交易記錄時
先做的是看賺賠比多少
再來回顧當天走勢
挑出賺賠金額較大的那幾筆交易
去擬出改進的要點
這些動作重覆做
大概一些日子之後就會有進步
一個下單習慣的改變
沒有重覆個至少幾十次以上是不會有效果的
尤其當你一頭熱在觀察盤勢上
扭轉習慣要花更大的力氣
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文章編號：72168481
當沖交易績效檢討方式四
這次分享的是避險策略的執行
不是保證金的投入比例
或是多少錢可以做幾口之類
這種系統風險是基本常識
你若沒有資金風控的概念
還是趕緊離開市場比較好
這篇要說的是如何避免突如其來的黑天鵝事件
若沒做好準備，你的在倉庫存恐怕一瞬間就全沒了
通常這事情有兩種
一種是高頻交易或程式交易造成的大起大落
另一種就是無預警的突發狀況
先說第一種情形好了
在台灣可交易的海外期貨商品
通常遍布三大洲、七八個交易所以上
也有同性質的商品在不同的交易所上架
高頻交易者挾設備及資訊上的優勢
對不同市場相關商品進行瞬間大量套利交易
而程式交易者也不遑多讓
造就在某些時段會有價格大幅波動、商品大量成交的情況
身為散戶，要保命只有一招
就是避開這些特定時段
第二種就是突發狀況的產生
交易到中途，忽然就大跌或是大漲
相關產品都是同一走向
然後一兩分鐘後就走勢減緩
有的甚至於在幾分鐘後就恢復原狀
好像什麼事都沒發生過
就只有你的部位不見了
被期貨商自動平倉去了
這種情況我深受其害
往往我先前辛苦所得的
幾分鐘內化為烏有
來回差了近百分百的保證金
為避免這種事情屢次發生打擊自信心
我後來想出來了一招
就是同時跨市場交易
而且這兩個交易的商品
要具部份相關性且波動率不太一樣
這有兩種好處：
一是我所投入的保證金自動分成兩份，不會全額投入一種商品
二是當有突發事件發生時，若是A我是大有展獲，我還來得及加碼B；
或者在A我受傷頗重，我可以操做B反向去補償損失額。
後來我實際驗證下，效果雖然不如預期中顯著
但至少心情上會有幫助，不會覺得我被市場所打敗
做當沖還需要這麼麻煩嗎?
在我來講是的，我不怕賠錢
因為我有自信可以賺得回來
但我害怕屢次相同的打擊後
會失去信心
所以我會盡己所能去做預防
你呢？你自己的方法是什麼？
想出來的方法有沒有去驗證過是否可行？
沒有驗證過，就只是空想....
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文章編號：72168492
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文章編號：72168631
或許可以讓某些人對當沖重新認識
做當沖不是有勇無謀
這中間的技術含金量可不會太差
你到賭場上賭桌贏錢了
靠的是運氣還是實力
你不見得會知道
但是
靠賭維生的職業賭徒
靠的絕對不是運氣
而是精密的計算與規劃
勇於執行
Edward O. Thorp悠遊於學術與金融交易實務的殿堂
他可以在賭桌上玩21點大贏莊家
也可以賭贏輪盤
更發明選擇權定價公式擊敗大盤
顛覆一堆人的認知
01上頭一堆正義魔人
以及一些理盲的新手
都以為做當沖就是機率的二分法而已
殊不知專職短線交易的贏家
用更多的計量金融方式
把握一些非隨機性及必然性的可能
在市場獲利
這些人在市場上根本是低調毫不張揚的
算了
講了也沒用
沒有深入研究、只是人云亦云
注定就只能在外窺探
動不動就說當沖交易者的績效是假的
遲早會還回去...
就隨這些人的偏見去吧
我們幾個同業都自嘲自己
每天就只在那市場波動的方寸間爭長短
真是目光如豆
只是這市場上還有些人
坐井觀天猶不自知
至少做當沖的
還會用當沖賺來的錢
去買買股票存股賺賺資本利得、滾滾雪球
自栩是價值投資的
大概就只會緊守著這面大旗....
投資長短與否沒有絕對的對錯
只有適不適合而已
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