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我也是OP新手!!
目前只操作Buy call+ put~ 也來簽到!!
簽到
我喜歡Option~~
不過是賣方為主,買方只會在快結算前做
不合時宜~~自刪~~不合時宜~~自刪~~不合時宜~~自刪~~不合時宜~~自刪~~
看到那麼多內容.頭都暈了
但還是感謝大大的分享
昨天超價外的63~59P有好多幾乎不用本金0風險的套利送分題 不知道有沒有人有賺到..
今天收盤前 光這幾檔價外P 又有送分題的套利空間..

昨天 B62P*?(口)+S59P*30(口)=幾乎0保證金(有用SPAN) 賺了不少零用錢..
佛心給大家放送一下..怎麼無風險套利 自己體會囉
上面這張圖裡面的幾檔價位 樓主應該一眼就看得出有0風險0本金的套利空間了

我的觀念是 我期貨OP的經驗值是血淚換來的 是有價的 所以 給大家提示就好了 不要找我討論 自己去研究

之前我提過 我用100萬

做 12月 的價差交易..和 10月看空 12月看多 的 時間價差交易 Calendar Spread

目標放在 8000點

採取 分別成交 再組合

我有朋友 一開始 也是聽我的建議 採取分別成交 再組合

才能成交好價錢

執行組合後 保證金有退回帳戶

後來 他需要錢 領走了

現在變成 組合單 拆不開 ...幾拾組要拆開..需要幾拾萬

市價成交 價位又很爛

所以 還是那句話 資金控管

op 要做賣方 只能做 價差交易(垂直交易) 和時間差交易

一個月要賺 2萬 ..至少要100萬當本金才行 ..2% 應該不算高估才對

如果賺2000 那只須10萬...好像又太少


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fwfe941119 wrote:
單純的買62p賣59...(恕刪)


C大 來開釋一下吧
不合時宜~~自刪~~不合時宜~~自刪~~不合時宜~~自刪~~不合時宜~~自刪~~
感謝以上大大支持‧‧‧也希望大家能貢獻私房秘技,寫寫開箱文啊‧‧‧

P水那次只說了大概的倉位,是小弟雞婆地提出模擬分析,真不好意思‧‧‧

以下是今日回覆板友提問與PM的內容,小弟野人獻曝一下‧‧‧見笑了‧‧‧

... wrote:
小弟 從您的操作方式學到了不少!

關鍵點到下單 獲利後下op莊家單 再反向 下op買家單保險 真是個好方法 免費的保險

但是小弟有些疑問 關鍵點如何去斷定在那邊 ?

下單後 虧損 波段揨損點如何設定?

下單後 再來也獲利了 獲利空間要多少以後才來下op莊家單 怎麼去判斷要下在那幾檔?

反向的保險買家單什麼時候下呢?




先謝謝您的提問,小弟也想整理出一篇專文,探討自己的決策流程是否有誤,趁這個機會‧‧‧好好檢視一下操作邏輯,才不會陷入害己誤人的迷思當中‧‧‧

那麼,請容我簡單敘述一下,自己長期以來對於期權操作的想法。

每個人或許對趨勢的看法不同,但多半會引用均線或指標來作為判斷買賣點的依據,其實也都有一定的參考價值。

但若言及實作上的所謂關鍵點,是否一定能代表轉折所在,應該是見仁見智的難題。

所以,我們不需要追求100%的準確命中,只希望能夠配合趨勢,在多空動能的發展初期,找到較適合的進場點,至少也要符合一定的準則,讓每一次的操作邏輯都能連貫,才不會陷入患得患失的情緒桎梏中‧‧‧

以下所提的方式,係為小弟個人經常採用的邏輯,僅供參考:



Step 1 ─ 先確立型態位置,找出可能的壓力與支撐區域,待突破或跌破後,建立期貨部位。

→ 從上圖可知,近期的頭部型態頸線位置約在7150附近,可在此處建立期貨多單。

Step 2 ─ 搭配趨勢線,連結近期高點或低點,形成上升或下降軌道,作為選擇權賣出部位的參考履約價。

→ 連結高點形成了下降軌道線,目前壓力區位在7500點附近,可在此處同時賣出該履約價的Call。

Step 3 ─ 以前波高(低)點作為停損參考點,選定較接近該處履約價的合約,佈建選擇權買進部位。

→ 距9/25低點6855較近的履約價為6900點,故買進該履約價的Put。

上述部位均以1:1:1(MTX:SC:BP)的比例佈建,若期貨部位為大台指,則以1:4:4(TX:SC:BP)為之。

接下來,讓我們參考一下到期的模擬損益圖:



上圖的部位價格,係為期指上漲至7150時,推估的選擇權理論價格,SC7500收取95點權利金、BP6900支付160點權利金。

這意味著,淨支付的權利金為65點,也就是期指至少要漲至7215點(7150+65=7215),到期結算時,整個組合部位才會有獲利。換句話說,在執行這樣的策略時‧‧‧未來指數能否順利抵達損益兩平點,將左右到期結算前‧‧‧是否提前出場的動作!

如果經過短期震盪走勢之後,損益兩平點的價格能夠穩定站上,那麼整個組合部位就應該抱牢,直到結算前‧‧‧再行試算當時損益,決定是否提前獲利出場。反之,若損益兩平點遲遲無法站穩,那麼就該考量是否提前出場,不要等到跌破下方的停損參考點,才被迫同步平倉,造成較大的虧損。

然而,就波段操作的角度而言,如果保證金的風控作的好(每次進場只使用1/3的保證金),那麼持有部位至到期結算,應該是一個合理的選擇‧‧‧但人性使然,盤中出現較大幅度的漲跌時,對於未來結算的預期始終存在著一個迷思‧‧‧

若趨勢明確,就不該有破底穿頭的震盪‧‧‧如果出現多次震盪,就代表未來洗盤整理的可能性大增,導致交易頻率過高的風險亦同步存在!

所以,在每次進場交易之前,先想想自己目標損益範圍為何,再比較模擬損益圖的價格與利潤之後,再作出最終決定‧‧‧資金成數究竟該用多少,這也將是期望報酬與風險控制的重點!

tailesslizard wrote:

因最近的行情波動大,如果做雙向賣方用"滾動式"攤平交易,只把獲利部位平倉,虧損部位繼續滾動攤平。

不知可行!...(恕刪)


感謝您的提問‧‧‧

您所執行的策略,應為賣出勒式‧‧‧由於不曉得您的部位詳細狀況,僅就以下模擬損益圖進行解說:

1.在上週五跌破7000點時,執行賣出勒式策略,同時賣出7600點的Call與6600點的Put共40組,每組價和160點,共收取權利金6400點。



2.本週盤勢先行破底後向上反彈,今日減碼賣權後、加碼買權的賣出部位,形成SC7600共60口及SP6600點共20口的組合部位。



3.由於上述偏空部位(SC7600)存在突破風險,建議同步買進7700點的Call,將上方部位轉換為空頭價差(BC7700-SC7600),若BC7700支付40點的權利金時,加上原本SC7600所收的80點,形成價差部位將有40點(80-40)的權利金淨收入。



→ 此修正策略,係針對未來可能產生的向上突破走勢,利用空頭價差進行風險控制‧‧‧除了可以壓縮部位最大虧損之外,還能夠釋放部份保證金,降低整戶的市值風險。

(請注意,若在結算前已近損益兩平點,可試算即時損益、並與到期損益比較,決定是否提前出場。)

eliot1009 wrote:
我比較想知道201203,怎麼會有6千多口的SP10800...(恕刪)


感謝您的提問,這是很有深度的一題‧‧‧

個人認為,這牽涉到期權的法人操作心態,在期貨建立主部位,並利用選擇權同步建立反向的次部位,賣出深度價內的OP,所收取的權利金可在行情若反轉時‧‧‧提供價外買方部位的保險資金之用。



上面這張K線圖,標的係為201203履約價10800的Put,下方並附上Vol與OI變化。

→ 由於遠月合約交易量甚少,共出現四段較大交易量區間,比較下方的Vol與OI之後,不難發現黃框為留倉部位,白框則為當沖部位,結算正好為目前的6583口。

而紅字顯示當時指數位置,黃字則為平均成交價格、粉紅字為各區間成交量,得到的結論是‧‧‧

在6/23至7/29這段時間,買賣雙方完成了大部位的交易,平均價格為2488點,權利金總和約1638萬。

那麼,當時的買賣雙方,至今戰果為何呢?



上圖是買方,也就是BP支付2488點權利金的一方,扣除權利金後,每口產生1182點的淨利。



上圖是賣方,也就是SP收取2488點權利金的一方,扣除權利金後,每口產生1182點的虧損,未來要漲到8312點才能解套。

想想,市場中能有這樣大膽的操作,超額保證金還能撐持部位至現在,肯定是法人的傑作。

那麼,這是不是代表法人大幅虧損,至今仍然凹單不願意認賠呢?

別急著下結論,請先看下面這張圖:



這是當時(6/23-7/29)201203期貨合約的三大法人OI變化。

可以看得出來,有別於投信與自營商的偏多操作,外資是吃了秤砣鐵了心‧‧‧在遠月合約建立空頭部位。

現在,我們可以將外資的期貨主部位與期權次部位進行組合,看看會發生甚麼事‧‧‧



由上圖可知,若以MTX搭配OP等比例組合後,若以7130點結算‧‧‧獲利為2618點,每口獲利為13.1萬,6583口總獲利為8.7億!

確實‧‧‧乍看之下,賣出遠月、且為深度價內OP,真的是有點匪夷所思的作法,但若細究Future與Option之間的變化後,或許我們可以得到一個結論,那就是外資總是‧‧‧

扮豬吃老虎!

以上,僅供參考,謝謝大家‧‧‧

禪苦的邊際,只見不語的無垠‧‧‧走著。
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