所以用「算術」,就是盡量簡單化,去掉多空的心理性與非量化性。
背景設定:
總價千萬的電梯大樓,30年週期
月租25K
維修+稅負+空窗(以一季房租算)
建物折舊50年
通膨年率3%
貸款30年,利率2%
存款利率1%
買房:
自備款:300萬,定存30年複利,約為404萬
貸款:700萬,30年本利合,約942萬
收入:房租-(維修+稅負+空窗)=22.5萬,30年是675萬
所以,30年這間房子總共花了404+942-675=671萬
此時房屋的現值呢?
一般大樓房價,約有四分之一是地價,所以:
建物折舊了30年,剩下約四折的價值:1000×0.75×0.4=300萬
土地隨通膨等量,30年約2.43倍:1000×0.25×2.43=607.5萬
也就是這間房的價值是907.5萬,相對30年淨投入的671萬,30年的投報率約35%
再來看租屋:
為維持居住品質(應該是租屋者強調的),設定每三年搬遷一次,租賃三年內新屋
搬遷及物品汰購每次相等於一個月租金
租金隨通膨調整
這樣30年下來:
租金支付1427萬,搬遷及物品汰購約27萬,總支出1454萬,不過最後租住的新大樓是房價2400萬的新房。
乍看之下,租屋真的很划不來,不過如果加上金融自由度的考量,就不一定了
首先,租屋者沒有自備款綁定,300萬管理適當,報酬應超過通膨。
其次,租屋者的房租支出可隨對房屋品質的接受程度,有完全的自由性,這一點,買屋者相對缺乏,房貸本利的攤還是強迫固定的。
真正對比之下,同一標的買房與租屋者,投入金額差異不大(671萬與675萬),兩者的結果是:同樣的投入金額後,租屋者使用了房屋30年,而買房者30年後得到完整所有權。
所以,買或租真正得看目的,對抗通膨,買房是個不錯的工具(30年買房35%>通膨24%>定存21.7%),但對投資要求年化報酬率兩位數以上的人,那絕對是買不如租了。
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