屎伯X壇[6177達麗][5206坤悅]

http://www.chinatimes.com/newspapers/20180804000301-260206

南亞科7月營收 年增近90%

DRAM廠南亞科(2408)公告7月合併營收達81.62億元,相較去年同期明顯成長89.96%,維持在單月80億元高水準。法人指出,受惠於南亞科20奈米製程產能開出,帶動位元銷售量持續成長,預期南亞科本季營收將可望改寫歷史新高。

南亞科公告7月合併營收81.62億元、年增89.96%,雖然相較前月的單月歷史新高滑落,但仍維持在單月80億元的高水準表現。法人指出,南亞科今年20奈米產能持續開出,月產能已經達到3.5萬片,預期第三季20奈米營收比重將可望達到7成以上水準。

觀察銷售產品組合,南亞科現在主力以DDR 4、DDR 3等產品,當中又以標準型8Gb容量為出貨大宗。法人指出,由於一線記憶體大廠紛紛將產能轉至伺服器DRAM,因此標準型DRAM產出相對減少,使本季標準型DRAM價格維持強勢格局,南亞科也因此受惠。

由於南亞科20奈米產能持續開出,且下半年將進攻伺服器8Gb DDR 4及LPDDR4/4X市場,在DRAM價格維持平穩情況下,法人看好,南亞科今年下半年營收將可望逐季成長,由於第二季營收245.92億元,已經改寫歷史新高,也就代表下半年營收有機會逐季創高。南亞科不評論法人預估財務數字。

根據研調機構集邦科技(TrendForce)記憶體儲存研究(DRAMeXchange)調查顯示,受惠於買方急欲增加庫存水位以及第三季傳統旺季需求來臨,即便供給位元成長逐季增加,平均銷售單價仍可望小幅上揚,帶動第三季DRAM總產值續創新高。

南亞科同時也規畫投入197.1億元擴產,明年中20奈米月產能將從現在3.5萬片上升至7.3萬片規模,預期明年全年的位元產出率將年增15%。DRAMeXchange預期,未來隨著資料中心建置的普及,以及2020年之後5G的落實,針對邊緣運算的微型伺服器應用(Micro Server)將會在未來3~5年顯著成長,帶動相關零組件與記憶體的使用量明顯增加。
今日南亞科法說會,法會(?)資料已上傳至公開資訊觀測站。今日69.8小量加碼南亞科,看來又是現買現套啦
https://money.udn.com/money/story/5710/3259140

南亞科年EPS拚15元 股價不賞臉

記憶體廠南亞科(2408)第2季業績與毛利率創新高,單季EPS為3.68元。法人估計該公司下半年單季EPS均可達4元以上,全年EPS挑戰15元。不過由於後續業績成長動能可能不若上半年,南亞科(7/18)早盤股價呈現走跌,盤中一度跌逾4%。

南亞科第2季合併營收為245.92億元,季增三成,DRAM平均售價較首季增加中個位數百分比,且由於20奈米製程產出大量開出,銷量季增超過二成,不只帶動單季業績站上歷史高點,毛利率更達55%的新紀錄,稅後純益113.04億元。

南亞科累計上半年合併營收為433.9億元,年增超過七成,稅後純益185.31億元,EPS為6.07元。

南亞科第2季業績亮眼,主要是20奈米製程大發威,相關產出銷售占其第2季約七成營收。該公司預計第3季位元銷售量將再季增中個位數百分比,第4季位元銷售量可能季增低個位數百分比,全年位元銷售量年增幅達48%。

至於後續的DRAM價格走勢,南亞科總經理李培瑛指出,希望能繼續維持,目前DDR4產品價格小幅下跌,但DDR3的價格有不錯支撐。

在產品組合方面,南亞科的8Gb DDR4產品目前主要是供應消費型與標準型市場,該公司規劃供應伺服器應用的產品尚在客戶端驗證中,李培瑛表示,希望今年底前可以開始小量出貨。另外,該公司下半年預計將陸續推出LPDDR4/4X產品線。

同時,南亞科日前已決定加碼投資197.1億元,以增加產出,維持明年位元成長率達15%,在明年第2季底前使得20奈米月產出提升至4.7萬片,每月整體總產出增至7.3萬片。南亞科因此今年的資本支出預計將達239億元,其中除了前述加碼投資約占150多億元,另外還包括部分20奈米製程設備尾款,以及10奈米級製程研發設備等約80多億元。
南亞科8月營收史上第3高 Q3可望創新高

https://money.udn.com/money/story/5641/3346081

動態隨機存取記憶體(DRAM)廠南亞科8月營收新台幣82.33億元,較7月略增0.87%,為歷史第3高,法人預期,南亞科第3季業績可望如預期改寫歷史新高紀錄。

南亞科指出,8月產品平均銷售價格維持與7月相當水準,位元出貨量則較7月微增,另外,新台幣走貶,對8月營收表現也有助益。

南亞科表示,第3季DRAM市況與營運表現將符合預期,產品平均售價將較第2季持平,位元出貨量將季增4%至6%。

法人預期,南亞科7月與8月合計營收已達163.95億元,南亞科第3季營收應可較第2季再攀高,將續創歷史新高紀錄。

Ps.南亞科這股價表現好像公司快倒了一樣,股市真是一個很神奇的地方!
https://udn.com/news/story/7253/3353951
大摩、小摩皆調降目標價 南亞科股價承壓

DRAM恐旺季不旺,外資券商大摩及小摩接續出具報告,調降南亞科(2408)2019年每股稅後純益(EPS)預估,小摩並將南亞科目標價大減三成,從原本的93元下調至66元,南亞今(7)日開盤重挫,盤中下跌5%,面臨60元關卡保衛戰。

外資券商大摩走訪DRAM買賣方後發現,伺服器用DRAM第4季展望欠佳,製造商正在堆存庫存,以撐住第4季的價格,但市場需求自8月起已減弱,買方態度的觀望,使其價格壓力加大,DRAM明年毛利有大幅壓縮的風險。

大摩將南亞科的目標價由94元下調至76元,維持「符合大盤」的投資評等,小摩對南亞科亦持「中立」投資評等,但目標價下調更多,由原先的93元砍到66元,2019年EPS預估也下修至8.28元。

法人分析,資料中心(Data Center)用的伺服器DRAM、繪圖卡DRAM是產業最重要的成長動能。由於占DRAM需求超過40%的智慧手機,出貨量成長減緩,使得DRAM的價格談判未如預期順利,以DRAM市場展望來看,研判第4季除伺服器用DRAM報價仍有機會持平或小幅季增長外,包含PC用、行動通訊、消費性DRAM多數將轉為下跌。
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今日南亞科股價接近跌停。先說一下我對DRAM的看法。
產業的部分,10幾年前世界DRAM廠很多,爾必達還在,台灣有五家DRAM廠,市場屬於不完全競爭市場。如今爾必達茂德破產,力晶華邦電都已轉型,華亞科已被併購,世界DRAM廠只剩三大二小,三星佔了約一半的市占率,美光海力士各占20幾%市佔,南亞科占3%,華邦電占不到1%,而中國廠兩三年前就想進入DRAM,但一直不得其門而入,去年甚至有良率幾乎為0的悲劇。由此我認為DRAM市場已經由以前的不完全競爭市場轉為現在的寡占市場。事實上若過小的華邦電不算的話,DRAM廠實際上只剩下三大一小爾爾。在寡占市場下,各廠商有基本的價格決定能力,不像以前的DRAM廠完全無法決定價格。所以我認為就算之後DRAM價格下跌,崩盤的狀況也不會發生。

關於南亞科的部分,我並不完全認為南亞科今年業績成長完全是因為DRAM價格上漲之因。南亞科去年底20奈米成功量產,在此之前南亞科的製程技術還停留在30~40奈米。同時去年底毛利較高的8GBDDR4也成功量產,若順利的話明年初伺服器型的DDR4也可量產。南亞科今年與競爭對手的技術差距相對縮小許多,高毛利的DDR4也順利量產,讓今年的本業業績成長許多。

財務部分南亞科的現金,負債,現金流狀況都非常好,前幾年現金股利發的很少主要都是為了還清過去的負債。如今截至第二季為止,南亞科帳上現金占總資產30%,但總負債卻只占15%。顯示這幾年改善公司財務體質有成,且現金流狀況十分優異。

外資不看好南亞科不外乎就是害怕DRAM價格像以前那樣崩盤。奇怪的是雖然現在DRAM現貨價格確實有在緩跌,但最重要的合約價最新價格卻仍在上漲。且就算之後DRAM價格下跌,在寡占市場的狀況我認為價格也不可能像過去多家競爭時期那樣價格被玩爛。個人評估南亞科合理股價是60~70元。但看最近外資殺盤殺的滿兇的,股價或許是有機會跌的更低。雖股價很可能持續下跌,但我決定凹單。若股價跌過深時我再視情況加碼吧~哈哈希望這次不會判斷錯誤撈賽那就真的變成長江後浪推前浪,前浪屎在沙灘上惹
厲害~~~版主不設停損喔?
股市阿屎伯2908 wrote:
http://www...(恕刪)

s95159515 wrote:
厲害~~~版主不設停損喔?

如果是我,早就停損出場了,不會凹到現在陷入困境,更不會再攤平,陷入絕境,想要在股市屹立不搖,執行操作紀律,絕對有必要.
其實~~若要看它的獲利
不是只看合約價而已
還有另一個重點~關鍵字是:KGD
這部份的獲利不錯~~客戶層也蠻廣的
但~~股價會怎樣?就不是我猜得到的
反正我也不會去買....個人幾年前就給自己訂下的規矩!!
託樓主的福,讓我避開長虹的跌勢,感謝。




安否 wrote:
託樓主的福,讓我避開...(恕刪)

s95159515 fostery:哈哈不打算停損啦
講真的南亞科除了被外資看衰之外,公司經營上我實在找不到什麼缺點,實在找不到停損的理由。我個人是覺得在所有A+以上的績優股之中,南亞科應該是最便宜的了,如今又變的更便宜了
在還沒有什麼事實能證明我對基本面判斷錯誤之前,就繼續留著凹單吧~
sessler1978:請問KGD是什麼?要如何看呢?謝謝
安否:我血淋淋的前例讓你看到並幫助到你,我該感到高興嗎
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