MiPiace wrote:
Peter Linch 在他的演講里,建議大家早一點發現有潛力的公司,有高成長性的公司。
他說投資了五家高成長公司,就算死掉四家,但如果一家成功,賺了十倍,最終還是賺了 100%.
Cathie Wood 的投資理念,跟 Peter Linch, 差異並不大。
只是 Cathie Wood  把選擇早期有潛力的公司,更往前期推進而已。
因為不這樣作也不行,大家都慢慢俱有找早期公司的能力,只能往更早早期去找。


既然提到Peter Linch
就該知道他書中曾說
10倍股很多都是生活中常見的公司
例如甜甜圈(DUNKIN'S DONUTS).服裝(GAP).旅館(LA QUINTA).餐飲(TACO BELL).....
他所投資過的10倍股很多都是所謂的傳產股
而且在書上還舉了一個例子
1位先生(應該就是PETER本人)投資了
券商以及華爾街日報吹捧說是未來10年最具成長性的行業
但自己都搞不懂的科技股:WINCHESTER DISK DRIVES
而沒買進他太太提起一家曾光顧,生意很好的服裝店的股票:THE LIMITED
結果可想而知

也曾說桌上有份投資報告,內容是他一大堆看不懂的電子專業名詞
結論和巴菲特一樣:不要碰你不懂的股票

若是PETER至今仍在操盤
可能就像老巴被笑不買進他們不懂的股票
但就不知誰能笑到最後

黑貓白貓都是貓
只要能抓老鼠都是好貓
老巴和PETER最重要的是觀念
一般人常誤解只有科技股會有大成長
投資所謂的傳產股只能當是定存股
長期下來不會有太好的投報率
可能因為台灣內需市場小也有關係
但他們買進的即便不是科技股也能是成長股
才能在長期的投資生涯(PETER稍短)有很好且穩定的投報率
不是像中彩券一夜暴富
連當沖客也能嘲笑巴菲特(可能也是要賺流量)
https://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=%7Ba2d4dc07-e307-4787-ac78-641e9d2a7863%7D
>體育和流行文化部落格「Barstool Sports」創辦人Dave Portnoy 9日在Twitter發布影片表示,
>「巴菲特是白癡,看看我、這真的太輕鬆,我就是一直印鈔、每檔個股都漲翻天。
>為何要在航空類股天天大漲20%時獲利了結?
>輸家才這麼做。贏家會把籌碼全下注.....我會賺上10億美元。」

但空頭來時
一堆所謂的天王天后就消失了
說不定還又吹捧巴菲特
等到下次大多頭又重演歷史一次

巴菲特和PETER LYNCH可能在這時代不是最強的
但他們的觀念和經驗絕對還是能使其保持在前段班
就像如今NBA小球當道
但如果是罰球爛爆的O'NEAL到這時才加入NBA
還是會有很好的成績
你總不能說他不應該打禁區
應該拉出去投3分,這才是王道
不默而生 wrote:
黑貓白貓都是貓
只要能抓老鼠都是好貓
一般人才誤解只有科技股會有大成長
可能因為台灣內需市場小也有關係
但老巴和PETER最重要的是觀念
而且買進的即便不是科技股也能是成長股
才能在長期的投資生涯(PETER稍短)有很好穩定的投報率

所謂的科技業,可以包含運用科技的行業,
現在幾乎可以各行各業,都可以跟科技業沾得上邊。
腳踏車巨大也是大成長。
其他各行各業也是一樣。
Cathie 談的未來投資主軸,包含儲能,生物科技,這也不是單純的電腦科技,而是運用科技去創新。
並非一定要電腦科技業,才是真的高科技,只是台灣的確在電腦方面才是強項,高成長的公司,以這類為主,但我認為並沒有把其他科技排除在外。

現在的投資,已不是廣度的問題。
買進成長股,並且有穩定的報酬率,大家都懂,找得到的都被找光了。
財報,DCF, 程度好一點的也都會算。
用這些common sense 跟資金就想投資賺錢,已經優勢不在了。
也許要從深度下手,
去探索一家公司產品的未來性,
我看 Munger 批評 SPAC, 我感覺 Munger 老了,探索未來性的能力似乎不存在了。
SPAC 問題是很多,但也隱藏很多的機會,應該是要多觀察,多思考,而不是用老掉牙的價值分析方式,直接否定掉。不懂聽,看不到新一代新人類,頭腦在想什麼。

已故的香港股神 曹仁超,
他最後悔的一件事,是他女兒談 微博時,他沒留意到微博的潛力,錯過了一生最好的一隻股票,
不投不熟的股票,不是鼓勵人一直停在不熟的階段,你可以傾聽思考去搞熟。
MiPiace wrote:
巴菲特有內線,我有我(恕刪)


我只能說你是高手,這些東西不懂的人也不會想去懂,只是為了反駁而反駁

我自己是覺得,他們不想深入去瞭解,就得出結論,損失的是他們自己吧

就像以前我覺得亞馬遜的股票是泡沫,現在我後悔死了一樣情況
p33mcv wrote:
我是買ark基金的。(恕刪)


大大玩很大喔,這次崩盤撿了一點點ark,有點開心哈哈
MiPiace wrote:
巴菲特有內線,
我有我的敏感度,
Cathie 有她團隊和社群的敏感度。
什麼時代了,投資還靠內線。

Cathie 看出特斯拉的未來,這個連特斯拉自已都看不到。
但 Musk 是個聰明人,懂得聽。
Sandy Munro 拆解 Model 3 ,細說 缺點,Musk 懂得聽,也真的去改正。
這種互動就是網路社群的力量。
Musk 跟 Cathie 都是懂得聽的人。

巴菲特, Munger 都老了。
老人就只會講,不懂聽。

Model 3, 不止軟體一直不斷更新,連硬體也不斷改版。
社群的建議,特斯拉會聽會改。



不靠內線? 內線的投資成功率幾乎100% 敏感度是啥玩意?
打個比如 如果能知道聯準會的升降息時間 勝率幾乎100%
問題是誰能知道? 除非聯準會裡面的人偷偷說啦
不然幾乎都只能靠推測 推測的機率就不可能100%了
又一個比巴菲特厲害的人
----- We view that as fuzzy thinking (in which, it must be confessed, I myself engaged some years ago). In our opinion, the two approaches are joined at the hip: Growth is always a component in the calculation of value, constituting a variable whose importance can range from negligible to enormous and whose impact can be negative as well as positive.

In addition, we think the very term "value investing" is redundant. What is "investing" if it is not the act of seeking value at least sufficient to justify the amount paid? Consciously paying more for a stock than its calculated value - in the hope that it can soon be sold for a still-higher price - should be labeled speculation (which is neither illegal, immoral nor - in our view - financially fattening)...................

30年前,巴菲特1992 年寫給股東的信裡講過上面那段話
將投資方法分為"成長"和"價值"是不需要的
因價值投資就是要評估企業的價值,
評估企業的價值一定要考慮到成長這個因子
不管是高成長,低成長,或是零成長,負成長
"成長型投資"和"價值型投資"二分法是不需要的
因為所有的投資都是價值投資

而價值投資就是要評估企業的價值
如果不評估企業的價值就投錢進去,
是投機(speculation), 而不是投資(investing)
巴菲特是眾所公認的(價值)投資人
而ARK是投機(speculation)還是投資(investing)呢?
MiPiace wrote:
巴菲特有內線,我有我(恕刪)


有趣
我是第一次看到有人這樣說老巴
INNOCE wrote:
"成長型投資"和"價值型投資"二分法是不需要的


大大這麼遵從股神,那就照股神的方法去投資就好拉,何必去管木頭姊姊的投機呢??

這兩個人我都覺得很厲害,倒沒有覺得只有一個人的方法是對的,另一個就是錯的,我覺得這兩位都是神
刪...刪...刪...刪...刪...刪...刪
INNOCE wrote:
30年前,巴菲特1992 年寫給股東的信裡講過上面那段話
將投資方法分為"成長"和"價值"是不需要的
因價值投資就是要評估企業的價值,
評估企業的價值一定要考慮到成長這個因子
不管是高成長,低成長,或是零成長,負成長
"成長型投資"和"價值型投資"二分法是不需要的

因為價值投資就是要評估企業的價值
如果不評估企業的價值就投錢進去是投機(speculation), 而不是投資(investing)
巴菲特是眾所公認的(價值)投資人
而ARK是投機(speculation)還是投資(investing)呢?

這一段講得非常好,也非常正確。
個人投資也不二分成長跟價值,只是把它細分偏成長性還是偏純價值。
不評估企業的價值就投錢這一段,也是非常正確。

只是不管你怎麼評估, 不確定還是存在。
投機或投資, 有不確定性,差別就不是那麼大了。
不確定性大的東西,獲利大。
不確定性小的,空間小。
巴菲特不確定的東西,別人也不一定也是那麼不確定。
思考過,也許不確定性會小一點,也許就可因此獲得更好的報酬。

高獲利/高風險 的方式 ,有時反而風險低。
低獲利/低風險,不見得真正低風險。
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