

個人積分:22761分
文章編號:91163188
周刊王CTWANT |林孜軒
2025年2月22日 週六 下午12:44
[周刊王CTWANT] 中國新創公司DeepSeek的橫空出世引發大模型算能邏輯的質疑,輝達(NVDA.US)股價還一度暴跌。黃仁勳在最新訪談中表示,市場對DeepSeek的理解「完全搞反了」!
黃仁勳表示,DeepSeek R1的發佈不僅不會終結AI計算需求,反而會激發市場對更高效AI模型的追求,進而推動整個行業的發展、擴大AIw的採用。而輝達將於2/26發佈第四季度財報,預計對市場反應做出更詳細的回應。
DeepSeek R1模型發表引發市場軒然大波,輝達股價應聲大跌,1/24收盤價爲142.62美元,而1/27收盤價跌至118.52美元,市值短短三天內蒸發了600億美元。輝達股價整整花了16個交易日才恢復至下跌前的水平,21日美股盤後報134.4美元。
市場認爲,DeepSeek的技術進步意味著AI計算需求的終結。然而,在DataDirect Networks執行長Alex Bouzari近日發佈的訪談中,黃仁勳開門見山地指出:「投資者認爲AI模型只有預先訓練,然後推理。而推理就是你問 AI一個問題,它就立即給你一個答案,一次性的回答。」
黃仁勳表示:「DeepSeek 讓每個人都注意到,有機會讓模型比我們想象的更有效率。因此,它正在擴大並加速AI的採用。」R1的出現並非意味着市場不再需要算力資源,而是激發了市場對更高效AI模型的追求,從而推動整個行業的發展。
與此同時,DeepSeek 21日宣佈,從下週開始將開源5個代碼庫,以完全透明的方式與全球開發者分享他們的研究進展,每日都有新內容解鎖,進一步分享新的進展,並將這一計劃稱爲「Open Source Week」。

上市金控法說季開跑,將由玉山金控在26日打頭陣!由於去年整體金控獲利大好,市場對今年金融股配息寄與厚望,預期玉山金法說也將聚焦在今年股利政策。
4家上市金控2024年自結獲利達5,979.79億元,較2023年大幅成長63.70%,更打破2021年15家金控5,806.25億元的歷史紀錄。其中除了金控雙雄富邦、國泰金均賺破千億元,中信金720.28億元排名第三;元大金、兆豐金、凱基金等六家獲利都超過300億元,玉山金、第一金、華南金、永豐金、新光金、台新金都在200億元以上,且全數都比2023年成長。
玉山金隨著獲利動能逐步擺脫2022年的窘境,歷經2023年增資160億元與去年發放現金股利1.2元、股票股利0.2元後,玉山金最新資本額達1,599億元,在資本適足率充裕下,同時考量投資人需求與因應股本變大,董事長黃男州在去年法說會上坦言近年的股利政策可望朝向「大部分是現金股利」的方向。
玉山金控累計2024年稅後純益260.8億元,較2023年增加19.87%,創歷年同期最高,EPS為1.63元。由於未來股利政策將會現金多於股票股利,且過去盈餘分配率平均至少8成起跳,依此估算,玉山金去年配發1.2元現金股利與0.2元股票股利,若今年股利配發率可拉到85%左右,整體股利就可逼近和去年總股利1.4元左右的水準。預期股利配發的方向與高低將是這次法說會主要焦點。
轉貼:2025.02.23 10:53 工商時報 陳欣文

希望能有去年的股利發放水準

壽險金控雙雄布局AI股不同調。據各金控揭露2024年12月底台股大額投資交易名單中,國泰金(2882)新增華碩(2357)、健鼎(3044)、健策(3653)、嘉澤(3533)、力成(6239)、致茂(2360)並回補台光電(2383)和大立光(3008)等共8檔AI概念股,砸重金布局AI;反觀富邦金(2881)僅同步回補台光電1檔AI題材股,似有縮手態勢。
一家金控主管觀察,富邦金2024年第四季將智邦(2345)、信邦(3023)、矽力(6415)、美利達(9914)、祥碩(5269)等5檔科技股剔除大額交易名單,傳產、金融股也各剔除6檔和2檔,合計13檔是去年單季最多,顯示富邦金採區間操作、積極實現資本利得,也趁機降低風險部位,重新布局2025年。
2026年壽險業接軌TW-ICS倒數,預料2025年操盤策略,仍續傾向以資本利得為主,賣股補獲利,可拉高保留盈餘和淨值,降低接軌後的高增資壓力。
值得一提的是,2024年底富邦金持電子股部位已攀升到3,273億元(以市值計算)占富邦金總台股持股8成的高水位,風險集中度偏高,顯示電子股風吹草動也將影響富邦金的金融資產未實現損益優劣。
富邦金、國泰金、新光金(2888)、中信金(2891)、凱基金(2883)等5金控,2024年12月底對電子股總持股債水位季增16.4%到1兆814億元,遠高於電子股指數同期漲8.6%,國泰金、開發金持股各季增34%和27%最高,顯示大加碼,富邦金則偏減碼。
進一步以個股來看,國泰金、富邦金、新光金、凱基金等4家金控同步加碼聯電(2303),除新光金外,其餘3家金控聯袂加碼台積電(2330)、日月光(3711);金控雙雄也讓台光電重返大額交易名單中。
聯電以國泰金加碼12.5萬張最多,凱基金和富邦金各加碼4.2萬張和3.3萬張;台積電以富邦金掃了近2萬張居首,國泰金加碼1.5萬餘張,凱基金加碼逾7300張;日月光則以國泰金敲進逾1.6萬張最多。
法人說,2024年第四季聯電獲利不如預期,2025年也面臨多重挑戰,四家壽險金控反手加碼聯電,應與去年第四季聯電股價季跌兩成,逢低增持部位。
台積電居技術領導地位與AI需求支撐其長期成長展望,日月光則可望受惠美國商務部(BIS)的出口管制,迎大陸轉單,並隨先進封裝與測試業務成長,其產品組合轉佳也將驅動毛利率與獲利成長,都是壽險金控逢低布局主因。
國泰金大額交易名單中,與上季相較,新增華碩、健鼎、健策、嘉澤、力成、致茂、元太(8069),台光電和大立光共9檔,僅剔除可成(2474),頗有重金布局AI概念股意味,12月底對電子股季增34%顯示大加碼。
富邦金新增台光電、國巨(2327)、可成,剔除智邦、信邦、矽力、美利達、祥碩等5檔,12月底對電子股季增6.3%低於同季電子股8.6%漲幅,顯示偏減碼。
凱基金12月底對電子股季增27%也偏加碼,新增聯發科(2454);中信金新增華碩與國巨,剔除聯發科、日月光和聯詠(3034)三檔;新光金是唯一減碼台積電者,扣除台積電債券後,估算減碼1.5萬餘張。
金管會要求金控及所有子公司對同一人、同一關係人或同一關係企業的授信、投資等交易總餘額達30億元、或達金控淨值5%者,得按季向對外揭露,投資人也透過此資訊,略為窺見各大金控的投資操作態樣。
轉貼:2025-02-23 22:50 經濟日報/ 記者廖珮君/台北即時報導

東森新聞
2025年2月23日 週日 下午7:19
即將在24日滿三周年的俄烏戰爭,快要結束了嗎?白宮發言人李威特語出驚人,她說,川普有信心跟俄羅斯達成協議,而且最快這個星期,就能讓俄烏戰爭落幕。事實上,川普擺明要對烏克蘭收保護費,雙方的「礦產協議」幾乎已經敲定。有消息人士透露,美國是用星鏈施壓,不簽就斷網,也因此讓澤倫斯基不得不低頭。
美國總統川普擺明要收保護費,劍指烏克蘭境內價值5,000億美元(約16兆台幣)的關鍵礦物。起初不同意的烏克蘭總統澤倫斯基,突然改口,證實正在與美國制定協議草案。川普大喜,誇口俄烏戰爭一週內就能結束。
白宮發言人李威特:「他堅信俄羅斯願意達成協議,他(川普)正在努力達成協議,總統非常有信心,有信心我們可以在本週完成這項任務。」
而澤倫斯基低頭的原因也曝光。有消息人士透露,美國為了施壓基輔簽署礦產相關協議,威脅對方可能無法繼續使用馬斯克SpaceX的低軌道衛星網路「星鏈」。星鏈是烏克蘭戰爭期間至關重要的網路服務,連對付敵軍的無人機也靠它操控,如果失去星鏈,將是很沉重的打擊。「不給稀土就斷網」,烏克蘭的下場,證實了台灣對星鏈的最大憂慮。
外國媒體:「星鏈無論潛力如何,都可以根據馬斯克認為合適的方式,向某個地方提供或切斷。馬斯克和他的企業與中國關係密切,也在上海生產特斯拉汽車,他甚至公開回應(同意)中國對台灣的看法。」
事實上,早在2022年,馬斯克曾建議烏克蘭把克里米亞割讓給俄羅斯。烏克蘭不從,引發馬斯克不滿,一度威脅斷供星鏈。紐約時報也曾報導,台灣不願採用星鏈,就是顧忌馬斯克對中國的立場。「今日烏克蘭」證明了,有些東西不掌握在自己手上,就只能聽命於人。
...........
川普 連利息 都要回來
美債 似可少發債 債券利率也回穩
銀行的俄羅斯債 將來似也可回沖
關閉廣告
顯示廣告
為提供您更優質的服務,本網站使用cookies。若您繼續瀏覽網頁,即表示您同意我們的cookies政策。 了解隱私權條款